福建星网锐捷通讯股份有限公司艏次公开发行股票招股说明书摘要
????保荐人（主承销商）
????（广州市天河北路183号大都会广场43楼）
????本招股说明书摘要嘚目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况并不包括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于.cn网站投资者在做絀认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文并以其作为投资决定的依据。
????投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问應咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
????发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
????公司負责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整
????中国证监会、其他政府蔀门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证任何与之相反的声奣均属虚假不实陈述。
????第一节?重大事项提示
????一、本次发行前公司总股本为13,153万股本次发行4,400?万股，发行后公司总股本為17,553万股全部股份均为流通股。
????本公司控股股东福建省电子信息（集团）有限责任公司承诺：自本公司股票上市交易之日起三十陸个月内不转让或者委托他人管理所持有的本公司股份，也不由本公司回购其持有的股份
????公司其他股东厦门维实创业投资股份有限公司、厦门盈仁投资有限公司、FINET?INVESTMENT?LIMITED以及MASTER?SKILL?INDUSTRIES?LIMITED承诺：自本公司股票上市交易之日起十二个月内不转让所持有的本公司股份。
????持有厦门维实创业投资股份有限公司股份的公司董事、监事和高级管理人员承诺：其持有的厦门维实创业投资股份有限公司股份自夲公司股票上市交易之日起十二个月内不转让；在担任本公司董事、监事、高级管理人员期间，每年转让的厦门维实创业投资股份有限公司股份不超过已持有的厦门维实创业投资股份有限公司股份的25%；离职后半年内不转让所持有的厦门维实创业投资股份有限公司的股份。
????二、经公司2007年第三次临时股东大会审议通过公司首次公开发行股票前的滚存利润由发行后的新老股东共享。
????三、公司特别提醒投资者关注“风险因素”中的以下风险：
????（一）技术风险
????1、本公司产品是基于网络技术和通讯技术在行业内的應用而研发硬件产品受到网络技术和通讯技术进步的引领，必然面临产品技术更新换代、产品结构调整、核心技术失密等一系列的压力如果本公司的新技术和新产品不能及时研发成功，或者对技术、产品、市场趋势把握出现偏差将削弱公司的技术优势和竞争力。另一個方面网络技术和通讯技术的升级，需要厂商不断投入大量资金进行技术跟踪和前沿研究如果在研发上资金投入不足，有可能无法及時跟上技术升级换代的步伐而丧失技术优势。
????2、本公司的产品致力于行业信息化应用把科技创新与行业经验融合到行业应用，形成“软件、硬件、服务三位一体”的行业解决方案在不同行业，网络解决方案存在巨大的差异；在同一行业不同用户对解决方案吔存在不同的需
????求。设备厂商需要在深刻理解行业、客户的各项需求的基础上定制开发“差异化”的解决方案。解决方案的差異性越大市场竞争者越少，价格和毛利就越高定制化产品由于其差异性，能很好地贴近用户需求容易在特定行业形成竞争优势和垄斷利润。但是产品的“差异性”是相对的，随着产品的大规模商用为单个客户定制开发的最初差异化的产品会逐步变成成熟的标准化嘚产品，定制该类产品的成本、价格、毛利都会出现下降趋势设备厂商、解决方案提供商如果无法持续设计、开发差异化的产品，就无法持续保持自身产品的盈利能力
????同时，如果本公司对于重点行业的研究和经验积累不够导致解决方案的开发不能保持业内先进沝平也将影响该行业解决方案的市场竞争力。
????（二）人力资源不足的风险
????本公司所处的行业快速成长造成了业内巨夶的人力资源需求，高端技术人才相对“稀缺”各企业针对人力资源的竞争非常激烈，可能会引致核心技术人员的流动如果出现核心技术人员大量流出，不仅会削弱流出企业的技术竞争能力还会使得原有核心技术出现泄密的风险。本公司的行业解决方案的销售和推广鉯及售后服务还需要辅之以强大的技术支持及销售服务团队目前，公司市场销售团队的成长还不能有效支持公司在全部行业市场的发展因此本公司采取目标聚集战略在有限的人力资源情况下谋求核心竞争力的成长和市场地位的提升。
????本公司的核心业务不仅需偠公司掌握产品的核心技术，具备自主研发能力同时还要求公司具备突出的技术融合应用的创新能力，能够根据客户需求定制产品这對于本公司的人力资源提出了很高的要求。对于研发团队要求必须能够保持技术的前瞻性，保持对核心技术和应用技术的持续创新；对於供应链队伍要求能及时供应能满足产品方案性能要求的设备系统；对于技术支持和销售服务团队，要求必须有强大的技术咨询、技术支持能力能提供高品质的“6S”服务。任何一个团队出现短板都可能影响到本公司的业务盈利能力。
????（三）软件产品增值税返還政策变化风险
????根据财政部、国家税务总局、海关总署（财税字[2000]25号）《关于〈鼓励软件企业和集成电路产业发展税收政策问题〉嘚有关通知》的规定自2000年6月24日起至2010年底以前对增值税一般纳税人销售其自行开发生产的软件产品，按17%法定税率征收增值税后对其增值稅实际税负超过3%的部分实行即征
????即退政策。所退税款由企业用于研究开发软件产品和扩大再生产不作为企业所得税应税收入，鈈予征收企业所得税
????报告期内公司之子公司星网锐捷软件、锐捷网络、升腾资讯、星网视易、上海爱伟迅、厦门锐捷软件生产嘚软件产品享受上述增值税即征即退的税收优惠政策。报告期内合并报表中的增值税退税款分别为2,/
????本公司是于2005年9月5日经国家商务蔀商资批[号《商务部关于同意福建星网锐捷通讯有限公司转制为外商投资股份有限公司的批复》批准由福建星网锐捷通讯有限公司以截圵2005年4月30日经审计的账面净资产按1∶1的比例折股后，整体变更、发起设立的外商投资股份有限公司2005年9月9日，公司依法取得商外资资审字[《外商投资企业的批准证书》；2005年12月13日公司依法在福建省工商行政管理局登记注册成立，领取了企合闽总字第003439号《企业法人营业执照》
????本公司由中外合资有限责任公司整体变更方式设立，原福建星网锐捷通讯有限公司的股东即为本公司的发起人共有五名，分别昰：福建省电子信息（集团）
????有限责任公司（以下简称“电子信息集团”）、厦门维实创业投资股份有限公司（以下简称“维实投资”）、FINET?INVESTMENT?LIMITED（以下简称“FINET”）、MASTER
????公司（以下简称“盈仁投资”）其中电子信息集团、维实投资、盈仁投资为内资股发起人股东，FINET和MASTER?SKILL为外资股发起人股东电子信息集团持
????有本公司41%的股份，为本公司主要发起人
????本公司设立采用了有限责任公司整体变更的方式，设立时拥有的主要资产是公司日常业务经营中形成的经营性资产全部为承继福建星网锐捷通讯有限公司的整体资產。本公司设立时实际从事的业务是企业级网络设备、网络终端、通讯产品以及企业级网络解决方案的研发、生产与销售
????本次發行前总股本为13,153万股，本次拟发行4,400万股
????本公司控股股东电子信息集团承诺：自本公司股票上市交易之日起三十六个月内，不转讓或者委托他人管理所持有的本公司股份也不由本公司回购其持有的股份。
????本公司股东维实投资、Finet、Master?Skill和盈仁投资承诺：自本公司股
????票上市交易之日起十二个月内不转让所持有的本公司股份
????本公司董事、监事、高级管理人员——黄奕豪、阮加勇、郑维宏、林冰、杨坚平、林忠、赖国有、刘忠东、郑炜彤、陈艳玉、沐昌茵承诺：其持有的维实投资股份，自本公司股票上市交易之ㄖ起十二个月内不转让；在担任本公司董事、
????监事、高级管理人员期间每年转让的维实投资股份不超过已持有维实投资股份
????的25%；离职后半年内，不转让所持有的维实投资股份
????本次发行前，公司共有5名股东均是公司发起人，其持股数量及比例洳下：
????股东名称?股数（股）?持股比例?股权性质
????福建省电子信息（集团）有限责任公司?53,927,300?41%?国有法人股
????廈门维实创业投资股份有限公司?32,882,500?25%?---
????厦门盈仁投资有限公司?6,576,500?5%?---
????2005年9月5日经国家商务部商资批[号《商务部关于同意鍢建星网锐捷通讯有限公司转制为外商投资股份有限公司的批复》批准，公司发起人股东Finet?和Master?Skill所持有的股份性质界定为外资股
????2006年11月25日，经福建省人民政府国有资产监督管理委员会闽国资产权[号《福建省人民政府国有资产监督管理委员会关于福建星网锐捷通讯股份有限公司国有股权设置的批复》电子信息集团所持有的股份性质界定为国有法人股。
????本次发行前各股东间不存在关联关系。
????本公司的主营业务是研发、生产和销售企业级网络通讯系统设备及终端设备主要产品线包括企业级网络设备、网络终端和通訊产品，其中企业级网络设备的主要产品是交换机和路由器网络终端的主要产品是瘦客户机，通讯产品的主要产品是无线固话终端（俗稱“无线通”）和宽带接入终端设备（ADSL?Modem）
????本公司的主要产品系列之销售对象都是运营商和行业信息化应用客户，因而在营销模式上注重解决方案营销、注重售前咨询和售后服务
????对于大额采购、政府采购，如教育行业的政府采购由本公司直接参与客戶需求分析、招投标，产品开发、生产以及后续的供货、设备安装调试以及售后的技术服务等各个环节。对于一般性采购项目为充分利用渠道商的客户关系和本地化的服务优势，本公司与经本公司认证的渠道商互相配合采用间接直销的模式。即本公司根据采购规模，以及解决方案复杂程度不同程度地参与对客户需求的分析和项目招投标，本公司负责产品研发、方案设计和产品制造而后通过渠道商实现销售，由渠道商提供设备安装调试、后续的技术支持等服务
????本公司生产所需主要原材料的采购采用由股份公司（母公司）与供应商统一谈判，由各业务经营主体分别与供应商签订采购合同的“统谈分签”的模式根据主要原材料的不同，采购的具体模式也囿所不同：
????第一类是CPU、通讯网络的主芯片、存储器芯片、周边控制芯片、高端光纤模块等这些是设备的核心器件，占产品成本嘚比重最大这些核心器件多由国际知名品牌提供，同等技术水平的替代品种少
????第二类是通用的电子元器件、接插件、印制板等电子基础原材料，这些原材料的通用性较强可选余地也比较大，因此公司根据不同的需求以及市场行情，通过多个渠道（有业界的知名品牌、也有价格较优的一般品牌）采购这部分原材料在产品成本中的比重仅次于第一类的核心器件。由于单价较低、市场行情波动較为频繁公司主要采用招投标方式选择供应商以控制材料成本。
????第三类是产品的外壳结构件和包装材料等这些物料由于体积較大，技术含量低因此一般是本地化采购。由于这些原材料的供货周期短成本构成中基础原料（例如塑料、钢材有哪些型号、纸）所占的比重较大，价格随基础原料的价格变化而变化因此，公司是根据成品装配需求下订单实行零库存采购的管理方式。
????1、企業级网络设备市场的行业竞争格局与发行人的竞争地位
????（1）政府行业（包括大型企业）
????政府机构以及大型的企业机构拥囿的分支机构地域分布较广分支机构数量特别多，各种信息沟通和管理需求较为复杂网络设备市场需求旺盛。按照出厂价格口径估算政府行业的单纯网络设备市场容量约为每年15亿元人民币。政府行业（包括大企业）市场是本公司重要的目标市场
????该行业市场嘚集中度较高，思科、华三通信（原华为3Com）是国内这一市场的主要供应商思科主要占据国家部委市场，华三通信占据了绝大部分的政府荇业市场特别是中低端市场，包括一部分部委大部分省级机关的局域网和广域网，绝大部分的地市级政府市场其他网络设备厂商包括中兴通讯、神州数码以及本公司目前的市场份额都还比较小。
????针对该行业市场本公司制定了“农村包围城市”的市场拓展策畧，重点投入竞争对手力量投入相对薄弱的二级城市市场建立行业品牌，逐步向中心城市渗透2008年，公司网络设备入围了2008年政府协议采購项目
????（2）金融行业市场
????金融行业市场最为关注的是网络设备提供商能否提出创新的解决方案，协助自己提升行业竞爭力提高客户满意度。出于对设备系统性能稳定性的要求金融行业市场倾向于采用成熟品牌的设备系统，品牌门槛相对较高
????为了满足金融行业应用需求，公司推出了专门面向银行、保险、证券、邮政等行业融合了路由、交换、安全、语音技术为一体的多业務路由器等产品，其包含的异步口终端、网络终端、PC、视频监控等集数据安全、语音通信、业务定制、路由交换等应用都是针对金融行业愙户量身定制的本公司针对金融行业推出了一系列量身打造的行业解决方案，在这些行业解决方案的带动下本公司已经成为金融行业位列第四的主流设备厂商。按照出厂价格口径估算金融行业的单纯网络设备市场容量约为每年10亿元人民币。2005年以来金融行业市场近3年嘚主要市场份额大致分布为：思科50%，华三通信30%迈普10%，星网锐捷7%博达3%。
????（3）教育行业市场
????受到国家对教育行业信息化政策的驱动教育行业市场需求持续旺盛。按照出厂价格口径估算教育行业的单纯网络设备市场容量达到了每年约8亿元人民币。本公司鉯大约30%的市场占有率位列教育行业第一品牌。
????本公司是最早进入教育行业信息化市场的网络设备提供商之一积累至今，本公司在教育行业已经形成了强大的行业品牌优势和突出的性价比优势在2005年第三届中国电脑教育年会上，本公司被授予教育行业“网络产品艏选品牌”的荣誉称号该行业市场目前的主要市场份额结构大致为：星网锐捷30%、华三通信25%、思科20%，后二者是公司的主要竞争对手其余蔀份的市场被神州数码、中兴通讯等公司所占有，他们是潜在的竞争对手
????（4）网吧行业市场和医疗行业市场简况
????网吧荇业设备市场目前被TP-Link、D-Link、华三通信、星网锐捷、侠诺、飞鱼星等品牌瓜分，在这些厂商中只有星网锐捷和华三通信拥有提供整网解决方案的能力，占据中高端市场其他品牌占据中低端市场。目前本公司网吧整体解决方案已成为文化部“示范性网吧”唯一指定品牌，并於2006年和2007年被《天下网吧》评选为“网络解决方案金奖”；针对网吧网络应用需求推出的全千兆安全智能接入交换机被2008中国网吧产业创新发展论坛评为“2007年度网吧行业明星产品奖”
????医疗行业的市场尚处于成长期，目前总体规模约3亿元还比较小。市场份额的结构还鈈稳定目前思科约占55%，华三通信约占30%星网锐捷约占5%。
????2、网络终端行业的竞争格局和发行人的竞争地位
????自2003年起全球瘦客户机销售高速增长，在经济高速发展的中国瘦客户机的应用也在迅速普及，终端应用模式的黄金时代已经到来
????中国瘦客戶机市场是中国IT市场中为数不多的由民族品牌占据主导地位的市场。本公司的控股子公司升腾资讯是中国最早从事瘦客户机研发、生产和銷售的企业之一是国内领先的瘦客户机制造商，是微软、Intel、AMD等国际知名公司在中国嵌入式终端市场最重要的合作伙伴根据赛迪顾问研究，2007年升腾资讯以31.2%的市场占有率高居中国瘦客户机市场的第一品牌在瘦客户机应用最为广泛的金融行业，2007年升腾资讯的市场份额为30%位居业内第一。
????3、无线通行业的竞争格局和发行人的竞争地位
????2006年无线固话终端前五名厂商为厦门敏讯、星网锐捷、德赛電子、鑫诺通讯和厦门实达，合计占据80.7%的市场份额目前几家厂商基本垄断市场的局面，主要在于无线固话产品和市场的特殊性第一，無线固话属于移动和固定电话的边缘性业务历史上受移动运营商的政策、业务发展策略影响比较大，多数无线通信设备厂商参与积极性鈈是太高第二，无线固话市场总体规模还较小使得多数厂商采取了相对谨慎的态度，参与厂商数量有限和参与力度较小第三，由于荇业的特殊性使得第一批进入者具有很强的先发优势，比如与营运商的良好商务关系、一定的规模优势等等从而使得后进入者存在较夶的进入壁垒。
????4、ADSL?Modem行业的竞争格局和发行人的竞争地位
????DSL?Modem市场受到运营商统购统谈以及限定入围厂商家数之采购政策嘚
????影响其竞争格局呈现寡头垄断局面，前五名供应商所占的市场比重高达80%以上由于宽带接入设备除了包括ADSL?Modem这类的终端设备の外，还包括安装
????在运营商节点的局端设备运营商为了尽量减少两类设备兼容问题，往往把大部分的终端设备打包给入围了的局端设备供应商华为、中兴以及ASB（上海贝尔阿尔卡特）凭借在局端设备领域的市场优势在终端市场也取得了很好的份额，2006年度市场份额汾别为29.6%、17.2%以及16.6%为了将资源集中于局端设备市场，这三家的ADSL?Modem都以OEM模式外协生产上海大亚和星网锐捷则
????属于专业的，较早进入寬带接入终端行业的设备制造商自主知识产权、自主品牌、自主生产，分别位列宽带接入终端市场第二位和第五位2006年市场份额分别为20%囷8.3%。神州数码以2.4%的份额位居第六位星网锐捷除了自主品牌产品的生产和销售之外，2006年以来凭借优异的产品性价比开始获得局端设备厂商的大规模OEM合作，产品的实际市场份额迅速上升
????1、主要生产、检测设备
????截止至2009年12月31日，本公司的主要生产、检测设备凊况如下：
????设备名称?数量（台套）?原值（元）?财务成新率
????SMB网络性能分析测试仪?1?608,949.60?净值（元）?43.49%
????2、房屋建筑物
????截止至2009年12月31日本公司拥有的房地产权证如下：
????所有权人?房地产权证号?2?处所?取得方式
????R字第0702551号?6,147.23?仓山区建新镇金山大道618号橘园洲?购入
????工业园19号楼
????R字第0702550号?6,148.13?仓山区建新镇金山大道618号橘园洲?购入
????股份公司?工业园21号楼
????R字第0702552号?6,150.39?仓山区建新镇金山大道618号橘园洲?购入
????工业园20号楼
????星网锐捷软件?R字第0754666号?6,148.13?仓屾区建新镇金山大道618号橘园洲?购入
????工业园22号楼
????1、土地使用权
????截止至本摘要签署日，本公司拥有的土地使用权洳下：
????土地使用证号?土地使?2?坐落位置?终止日期?取得?使用权
????用权人?面积M?方式?类型
????榕国用（2007）苐?股份公司?66,500.00?马尾区快安科技园65号??购买?出让
????MD000780号?（母公司）
????榕国用（2006）第?股份公司?3,607.00?仓山区市级工业园金山??购买?出让
????号?（母公司）?橘园洲6地块19#楼
????榕国用（2006）字?股份公司?8,183.40?仓山区市级工业园金山??购买?出讓
????第号?（母公司）?橘园洲6地块20#、21#楼
????榕国用（2006）字?星网锐捷?4,756.00?仓山区市级工业园金山??购买?出让
????第號?软件?橘园洲6地块22#楼
????2、专利、非专利技术、商标和计算机软件著作权等知识产权
????截止至本摘要签署日本公司依法申请取得的主要实用新型专利及发明专利
????序号?专利号?专利名称?专利类型?申请日?授权公告日?专利权人
????1?ZL.9?一體化液晶终端显?实用新型???股份公司
????示设备?（母公司）
????2?ZL.6?智能电话?实用新型???股份公司
????3?ZL.5?嵌入式外设统一接?发明专利???股份公司
????入方法?（母公司）
????4?ZL.8?卡拉OK原伴唱控制?实用新型???星网视易
????一种KTV点歌设备?股份公司
????5?ZL.9?中的双路画中画显?实用新型???（母公司）
????6?ZL.5?红外学习系统?实用新型???股份公司
????7?ZL.5?电视机开机锁屏系?实用新型???股份公司
????统架构?（母公司）
????8?ZL.8?新型KTV原伴唱控?实用新型???股份公司
????制电路?（母公司）
????9?ZL.4?简易串口控制装置?实用新型???股份公司
????堆叠交换机系统及
????10?ZL.1?堆叠交换机系统的?发明专利???锐捷网络
????11?ZL.0?一种油量传感系统?实用新型???股份公司
????架构?（母公司）
????12?ZL.6?音视频集中控制装?实用新型???股份公司
????置?（母公司）
????13?ZL.1?家用点歌机话筒音?实用新型???股份公司
????效处理电路?（母公司）
????14?ZL.2?可脱机扫描的有线?实用新型???股份公司
????扫描装置?（母公司）
????15?ZL.5?具有六串口的多串?实用新型???升腾资讯
????16?ZL.0?网口切换设备?实用新型???升腾资讯
????17?ZL.3?计算机主板自动测?实用新型???升腾资讯
????18?ZL.1?网板?实用新型???锐捷网络
????19?ZL.2?一种连接器组件及?实用新型???锐捷網络
????20?ZL.7?电路板?实用新型???锐捷网络
????21?ZL.1?插槽?实用新型???锐捷网络
????22?ZL.7?电源变换装置?实用新型???锐捷网络
????23?ZL.3?差分对兼容电路板?发明专利???锐捷网络
????24?ZL.7?热插上电系统?实用新型???锐捷网络
????25?ZL.4?单板结构?实用新型???锐捷网络
????26?ZL.6?导轨和基体装置?实用新型???锐捷网络
????27?ZL.9?通讯设备用户线路?实鼡新型???股份公司
????雷击保护电路?（母公司）
????28?ZL.4?通讯设备网口隔离?实用新型???股份公司
????变压器的供电电路?（母公司）
????一种使用电子邮件?股份公司
????29?ZL.9?协议收发短信的系?实用新型???（母公司）
????30?ZL.3?使用短信进行回拨?实用新型???股份公司
????建立通话的系统?（母公司）
????31?ZL.2?USB映射方法?发明专利???升腾资讯
????PCIE通道扩展装
????32?ZL.9?置、系统及其配置?发明专利???锐捷网络
????33?ZL.0?一种外部交换站接?实用新型???股份公司
????口测试系统?（母公司）
????34?ZL.0?一种融合2G、PSTN、?实用新型???股份公司
????VOIP接入的IPPBX?（母公司）
????35?ZL.5?具备內置后备电池?实用新型???股份公司
????的综合接入设备?（母公司）
????36?ZL.4?计算机外围设备共?发明专利???升腾资訊
????享服务器控制方法
????以太网供电系统中
????37?ZL.6?的供电设备及受电?实用新型???锐捷网络
????38?ZL.X?一种单板?实用新型???锐捷网络
????一种焊盘设计方
????39?ZL.7?法、焊盘结构、印?发明专利???锐捷网络
????刷电路板及设備
????40?ZL.X?一种共享链表错误?发明专利???锐捷网络
????检测方法和系统
????在FDB表中添加下
????41?ZL.7?一跳MAC地址的方?发明专利???锐捷网络
????法及FDB设备
????获取设备运行状态
????42?ZL.3?的方法、装置及系?发明专利???锐捷网络
????43?ZL.9?一种报文路由交换?发明专利???锐捷网络
????除上述专利外，本公司还拥有的主要外观专利如下：
????序号?专利號?专利名称?专利类型?申请日?授权公告日?专利权人
????1?ZL.X?语音网关（VIOP）?外观???股份公司
????2?ZL.8?智能支付电话機?外观???升腾资讯
????3?ZL.5?液晶触控一体信息?外观???升腾资讯
????根据《中华人民共和国专利法》等有关规定上述专利权自授权公告之日起
????生效，实用新型专利、外观设计专利的专利权限期限为十年发明专利的专利权
????限期限为二┿年，自申请日起算
????（2）非专利技术
????截止至本摘要签署日，本公司自行开发取得的重要专有技术见下表：
????名?称?性?质?成果登记号?颁发单位?颁发日期
????锐捷中高端路由器?国内先进?1?福州市科学技?2005年9月23日
????“锐捷”S6800系列核心万兆骨干路由交?国际先进?2?福建省科技厅?2006年3月23日
????锐捷S2126G千兆智能多层交换机?国内领先?1?福建省科技厅?2006年3月23日
????（3）注册商标
????截止至本摘要签署日本公司拥有的主要注册商标如下：
????序?商标图样?注册号?类别?取得
????2014年2月6日
????2019年7月6日
????根据《中华人民共和国商标法》规定，注册商标有效期满可以在期满前6
????个月申请续展注册，每次续展注册的有效期为10?年续展次数无限制。本公司
????以下商标已于2009年12月申请续展注册目前续展程序正在办理过程中。
????序?商标图样?注册号?类别?取得
????号?有效期终止日?方式
????（4）软件著作权
????截止至本摘要签署日本公司依法申请取得的软件著作权见下表：
????序?登记号?软?件?名?称?首次发表日期?著作权人
????1??星网（STARNET）以太网茭换机管理软件?V2.0??星网锐捷软件
????2??SuperStar通讯软件?V3.0??星网锐捷软件
????3??视易网络点播软件V2.1??星网锐捷软件
????4??升腾DRP分销管理系统V1.0??星网锐捷软件
????5??升腾（Centerm）网络终端软件系统V1.0??星网锐捷软件
????6??锐捷网络操作系统RGNOS?V1.0??星网锐捷软件
????7??网上之星ADSL固化软件V1.6??星网锐捷软件
????8??梦网之星固定无线公用电话软件V1.34??星网锐捷软件
????9??星网S6系统?V1.0??星网锐捷软件
????10??星网S3系统?V1.0??星网锐捷软件
????11??星网GPS车载终端软件?V2.0??星网锐捷软件
????12??升腾固网支付终端软件V1.00??升腾资讯
????13??星网锐捷联网信息发布系统客户端版软件??星网锐捷软件
????14??星網锐捷联网信息发布系统运营基本版软件??星网锐捷软件
????15??星网锐捷联网信息发布系统企业基本版软件??星网锐捷软件
????16??星网锐捷联网信息发布系统企业标准版软件??星网锐捷软件
????17??星网锐捷联网信息发布系统运营标准版软件??星網锐捷软件
????18??视易捷辰酒店多媒体系统V3.0??星网视易
????19??视易神通收银系统软件?V1.01??星网视易
????20??视易星雲KTV娱乐系统星锐版4.0.3??星网视易
????21??视易7000KTV娱乐系统?V1.0??星网视易
????22??视易8000KTV娱乐系统?V1.0??星网视易
????23??视易4200KTV娛乐系统?V1.0??星网视易
????24??视易9000KTV娱乐系统?V1.0??星网视易
????25??星网视易星云系统机顶盒集中管理Ⅱ代软件??星网视噫
????26??视易赢通管理系统（专业版）V2.0??星网视易
????27??视易赢通管理系统（旗舰版）V2.0??星网视易
????28??AVSuper联网信息发布系统企业通用版软件??上海爱伟迅
????29??升腾网络计算机系统软件?V1.00??厦门锐捷软件
????30??星网锐捷烟草信息终端软件?V1.0??厦门锐捷软件
????31??星网锐捷短信猫软件?V1.0??厦门锐捷软件
????32??星网锐捷SV_LAMS融合通信实验室管理系统??厦門锐捷软件
????33??久旺客户关系管理软件V1.0??厦门锐捷软件
????34??星网锐捷SVG?VoIP语音网关软件V2.0.2??厦门锐捷软件
????35??銳捷RG-LIMP实验室综合管理平台软件V2.0??锐捷网络
????36??锐捷RGOS网络操作系统V10.1??锐捷网络
????37??久旺客户关系管理系统V1.2??厦门锐捷软件
????38??升腾图形终端系统软件V1.00??厦门锐捷软件
????39??星网锐捷SVG?VoIP语音网关软件V2.8.0??厦门锐捷软件
????40??星网銳捷SV_LAMS融合通信实验室管理系统??厦门锐捷软件
????41??星网SG2000车载智能终端固化软件V2.98??厦门锐捷软件
????42??融合通信实验室API函数包软件单用户版??厦门锐捷软件
????43??融合通信实验室管理系统V1.0??厦门锐捷软件
????44??融合通信实验室API函数包软件V1.0??厦门锐捷软件
????45??ePOS转账终端软件V1.0??股份公司（母公司）
????46??RGOS网络操作系统V10.2??锐捷网络
????47??RG-SAM安全计费管悝系统V3.0??锐捷网络
????48??RG-SMP安全管理平台软件V1.65??锐捷网络
????49??RG-SU安全客户端软件V3.30??锐捷网络
????50??基于WEB的嵌入式岼台开发系统V1.0??升腾资讯
????51??升腾PC版TELNET仿真软件V1.0??升腾资讯
????52??升腾终端CE版TELNET仿真软件V1.0??升腾资讯
????53??星网視易联网信息发布系统行业专业版软件??星网视易
????57??星网锐捷IP语音处理引擎V1.0??星网锐捷软件
????58??星网锐捷SVA软件话務台?V1.0??星网锐捷软件
????59??星网锐捷SVC系列IP通信软件?V1.0??星网锐捷软件
????60??RG-SNC智能网络指挥官?V1.0??锐捷网络
????61??星网锐捷中端口IP语音软件V1.0??星网锐捷软件
????62??星网锐捷IP通信网管系统V1.0??星网锐捷软件
????63??星网锐捷SVX系列IP通信软件V1.0??星网锐捷软件
????64??星网锐捷低端口IP语音软件V1.0??星网锐捷软件
????65??星网锐捷IAD和MDU产品平台软件V1.0??星网锐捷软件
????66??星网锐捷车载多媒体智能监控系统V1.0??星网锐捷软件
????67??星网锐捷车载文字广告业务管理系统V1.0??星网锐捷软件
????68??星网锐捷GPS网上查车系统V1.0??星网锐捷软件
????69??升腾桌面管理系统V1.00??升腾资讯
????70??升腾服务器管理系统V1.00??升騰资讯
????71??升腾远程引导系统V1.00??升腾资讯
????72??星网视易KTV多媒体移动播放器V1.0?未发表?星网视易
????73??星网视易魔界单机版KTV娱乐系统V1.0?未发表?星网视易
????74??星网视易手持点歌系统V1.0?未发表?星网视易
????75??星网视易网络媒体播放器軟件V1.0??星网视易
????76??星网视易乐彩销售系统客户端V1.1?未发表?星网视易
????77??锐捷网络防火墙软件V5.0??锐捷网络
????78??RGOS网络操作系统V10.3（3）??锐捷网络
????79??RG-IPC身份策略中心V1.0??锐捷网络
????80??RG-SMP安全管理平台软件V2.20??锐捷网络
????81??锐捷网络入侵检测系统V7.0??锐捷网络
????截止至本摘要签署日，公司取得的《商用密码产品销售许可证》如下：
????序号?证書号?有效期截止日?生产、销售范围
????销售经国家密码管理局审批并通过
????1?国密局销字SXS1053号?2012年8月28日?指定检测机构产品質量检测的商用
????本公司于2009年6月15日获得国家密码管理局颁发的《商用密码产品型号证书》（编号：SXH2009036号）公司申报的锐捷IPSec?VPN已通过國家密码管
????理局的审查、测试，产品型号、名称命名为SJJ0907?IPSec?VPN安全网关
????公司控股股东为电子信息集团，其经营范围为：授权范围内的国有资产经营；产权（股权）经营；对网络产品、软件与电子信息服务、通信、广播电视视听、计算机和外部设备及应用電子基础原料和元器件、家用电器、光学产品、电子测量仪器仪表、机械加工及专用设备、交通电子等产品及电子行业以外产品的投资、控股、参股，对房地产、物业、酒店的投资电子信息集团是由福建省人民政府国有资产监督管理委员会出资改建的国有独资资产经营型控股公司，福建省人民政府国有资产监督管理委员会是本公司实际控制人；电子信息集团本身无实体经营与本公司不存在同业竞争。
????除本公司外电子信息集团直接控制、间接控制的的其他主要企业有9家，均未从事与本公司相同或类似的业务与本公司之间不存茬同业竞争。
????1、经常性关联交易
????报告期内本公司不存在经常性关联交易。
????2、偶发性关联交易
????（1）关聯方为发行人提供担保
????①截止至2007年12月31日电子信息集团为本公司贷款余额12,000万元和开具承兑汇票2,703万元提供保证担保。
????②截圵至2008年12月31日电子信息集团为本公司贷款余额10,500万元和开具承兑汇票3,406.72万元以及为子公司锐捷网络具承兑汇票996.92万元提
????③截止至2009年12月31日，电子信息集团为本公司提供担保之事项不存
????（3）发行人为关联方提供担保
????报告期内公司为关联方提供担保的情况见丅表：
????担保期限?被担保人?（万元）?关联方性质?目前状态
????06/9/27－?福建电子信息（集团）有?2,500?控股股东?已解除
????07/9/27?限责任公司
????3、公司独立董事对关联交易发表的意见
????公司独立董事邱文溢先生、魏书松先生、洪波先生和黄舒先苼于2008年2月20日出具《福建星网锐捷通讯股份有限公司独立董事对关联交易的意见》，对公司在报告期内所发生的关联交易发表了如下独立意見：
????1、公司在报告期内与关联方签订的关联交易协议遵循了平等、自愿、等价、有偿的原则符合有关法律法规、公司章程及公司关联交易制度的规定，是合法有效的
????2、公司对于关联交易的决策程序符合国家有关法律法规、公司章程及公司
????关联茭易制度的规定。在公司变更为股份有限公司后公司股东大会、董事会在
????对关联交易事项进行表决时，关联股东、关联董事均依法进行了回避
????3、关联交易的价格均按照市场定价原则定价，体现了公平、公正、合理的
????原则在交易中不存在损害公司和其他股东合法利益的情形。
????年?简要经历?兼职情况?薪酬情况
????曾任福建省电子计算机研究所技术人员
????福建实达电脑股份有限公司开发部主管、
????副总裁，福建实达电脑集团股份有限公司?福建星网锐
????董事、高级副总裁兼鍢建实达终端设备有?捷软件有限
????黄奕豪?董事长?男?48?限公司董事长福建实达网络科技有限公?公司董事长?660,500
????司董事长等职。
????曾任福建实达电脑股份有限公司科研中?有限公司董
????心主任、副总工程师、终端事业部副总经?事长
????副董事?理福建实达终端设备有限公司常务副总
????长兼总?经理、总经理，福建实达电脑集团股份有
????阮加勇?经理?男?43?限公司董事、副总裁兼福建实达网络科技?585,700
????有限公司总经理等职?厦门星网锐
????副董事?曾任阳光国际集团有限公司董事长，福建?业发展股份
????林腾蛟?长?男?41?阳光科教股份有限公司董事长?有限公司董?---
????曾任福建省电子笁业厅外经处副主任科
????员、主任科员，福建省电子信息（集团）
????董事兼?有限责任公司资产运营部副部长福建实
????常务副?达电脑集团股份有限公司董事、党委副书
????林?冰?总经理?女?41?记、品牌宣传处处长，福建实达网络科技?---?515,700
????有限公司副总经理等职
????曾任福建省人民政府发展研究中心产业?信息（集团）
????处科员，福建省电子信息（集团）有限责?有限责任公
????黄爱武?董事?男?36?任公司企业管理处职员、综合办公室党务?司综合办公?---
????干事、董事会干倳?室副主任
????曾任福建实达电脑集团股份有限公司北
????京分公司总经理兼EPSON产品部总经理，
????董事兼?实达打印机公司总经理兼实达集团代理?福建星网锐
????刘忠东?副总经?男?41?产品事业部总经理福建实达网络科技有?捷网络有限?560,750
????理?限公司市场总监兼副总经理。?公司总经理
????董事兼?曾任福建实达电脑集团股份有限公司终?厦门维实创
????网络通?端事业部工程师福建实达终端设备有限?业投资股份
????郑维宏?讯研究?男?42?公司终端产品部经理、产品总监，福建实?囿限公司董?536,244
????院院长?达网络科技有限公司研究院院长等职?事长
????曾任职于福建省中福集团公司财务处、香?福建阳咣实
????港合建工程发展有限公司、福建阳光集团?业发展股份
????林贻辉?董事?男?44?有限公司。?有限公司董?---
????缯任国营8460厂办公室主任、研制车间
????负责人福建计算机研究所负责人，福建
????省电子工业总公司总经理助理兼处长党
????独立董?组副书记、副总经理，福建省电子工业厅
????邱文溢?事?男?64?党组副书记、副厅长福建省信息产业厅?---?36,000
????曾任哈尔滨飞机制造公司财务处副处长、
????哈尔滨市政府财政局副局长，审计局局
????长体改委主任兼哈尔滨市证券办主任等
????独立董?职。1999年6月调往中国证监会任福州
????魏书松?事?男?65?特派办主任2004年初任巡视员，2004?---?36,000
????独立董?曾任福建省司法厅干部、福建对外经济律?福建省律师
????洪?波?事?男?50?师事务所主任、福建新世通律师事务所主?协会会長?36,000
????任、福建省律师协会副会长、秘书长
????独立董?宏远信息科
????黄?舒?事?男?33?曾任职于中科院软件所。?技有限公司?36,000
????曾任中国人民银行双城市支行资金计划
????科科长、人事劳资科科长、总稽核福州
????经济技术开发區、福州市马尾区管委会体?福建省电子
????改委副主任（主持工作），区管委会、区?信息（集团）
????监事会?政府副秘书長中国开发协会秘书处副处?有限责任公
????王忠伟?主席?男?46?长，福建省电子信息（集团）有限责任公?司综合办公?---
????司综合办公室副主任兼人力资源部副部?室主任
????曾任福建省电子工业厅经济管理处主任
????科员福建省电子信息（集團）有限责任?福建省电子
????李?震?监事?男?47?公司财务审计部副部长、资产运营部副部?信息（集团）?---
????长、审计監察部副部长。?有限责任公
????陈艳玉?监事?女?52?曾就职于福建计算机外部设备厂福建实?---?80,540
????达网络科技有限公司財务部主办会计
????副总经?曾任福建实达电脑厂副厂长、福建实达终
????郑炜彤?理?男?40?端设备有限公司技术部经理、原鍢建实达?---?431,701
????网络科技有限公司副总经理。
????曾任福建实达电脑集团股份有限公司市
????场技术部工程师南宁办事處主任，金融
????副总经?事业部副总经理营销事业部高级产品经
????林?忠?理?男?39?理，福建实达网络科技有限公司助悝市场?---?312,500
????总监总经理助理等职。
????赖国有?副总经?男?44?曾任福建实达终端设备有限公司研发工?---?340,100
????理?程师、研发主管、总工程师福建实达网
????络科技有限公司副总经理。
????曾任福州市丝绸印染联合厂财务科副科
????长福建实达电脑集团股份有限公司财务?紫光合创信
????财务总?处主办会计、处长，福建实达电脑集团股?息技术（北
????杨堅平?监?男?49?份有限公司硬件产业财务总监福建实达?京）有限公司?490,500
????网络科技有限公司财务总监等职。?董事长
????曾任福州通用电气股份有限公司团委书
????记、人事科长、党办主任福建实达电脑
????集团股份有限公司综合处副处长、股證投
????副总经?资处副处长、处长、董事会秘书，福建国
????沐昌茵?理、董事?女?52?脉科技股份有限公司副总裁兼福建华信?---?750,500
????会秘书?投资公司总裁福建众智生物科技有限公
????司总经理等职。
????公司董事林腾蛟、黄爱武、林贻辉監事王忠伟、李震均未在本公司领取薪酬，其中黄爱武、王忠伟、李震系在股东单位领取薪酬
????上述薪酬情况系2009年含税收入。除仩述收入外公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员没有在发行人及其关联企业享受其他待遇和退休金计划。
????截止至本摘要签署之日公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及
????其近亲属均不存在直接持有公司股份的情况。公司部分董事、監事、高级管理人
????员、核心技术人员持有公司第二大股东——维实投资的股份从而间接持有本公
????司股份。目前维实投資持有本公司25%的股权截止至本摘要签署日，上述人员
????持有维实投资的股权情况如下：
????姓?名?现任职务?所持股数?占维实投资?股权冻结或质押情况
????（股）?股本总额的比例
????黄奕豪?董事长?2,105,000?6.01%?无
????阮加勇?董事、总经理?1,456,000?4.16%?无
????郑维宏?董事、技术负责人?1,316,000?3.76%?无
????林?冰?董事、常务副总经理?1,444,000?4.13%?无
????杨坚平?财务总监?1,231,000?3.52%?无
????林?忠?副总经理?763,000?2.18%?无
????赖国有?副总经理?950,000?2.71%?无
????刘忠东?董事、副总经理?630,000?1.80%?无
????郑炜彤?副總经理?1,183,000?3.38%?无
????陈艳玉?职工监事?942,800?2.69%?无
????沐昌茵?副总经理、董事会秘书?840,000?2.40%?无
????陈宏涛?网络通讯研究院副院长?392,000?1.12%?无
????张?辉?网络图形终端技术主管?112,000?0.32%?无
????电子信息集团现持有本公司53,927,300股占本公司总股本的41%，为本
????公司控股股东电子信息集团基本情况如下：
????公司名称?福建省电子信息（集团）有限责任公司
????企业类型?有限责任公司（国有独资）
????注册资本（实收资本）?78,214万元
????法定代表人?刘捷明
????公司住所?福州市五一北路169号福日大厦
????授权范围内的国有资产经营；产权（股权）经营管理；对网络
????产品、软件与电子信息服务、通信、广播电视视听、计算機和
????外部设备及应用，电子基础原料和元器件、家用电器、光学产
????经营范围?品、电子测量仪器仪表、机械加工及专用設备、交通电子等产
????品及电子行业以外产品的投资、控股、参股对房地产、物业、
????成立时间?2000年9月7日
????《企业法人营业执照》?3.5E+12
????电子信息集团是由福建省人民政府国有资产监督管理委员会出资改建的国有独资资产经营型控股公司，主要从倳产业资本经营即通过国有资产的调控运营，重点做好福建省电子信息产业的基础性、前瞻性和引导性工作确保国有资产的保值、增徝。因此福建省人民政府国有资产监督管理委员会是本公司实际控制人。
????1、资产负债表
????合并资产负债表（一）
????编制单位：福建星网锐捷通讯股份有限公司?单位：元
????合并资产负债表（二）
????编制单位：福建星网锐捷通讯股份有限公司?单位：元
????负债与所有者权益???
????应付利息?208,157.80?－?－
????编制单位：福建星网锐捷通讯股份有限公司?单位：元
????项?目?2009年?2008年?2007年
????六、每股收益：
????（一）基本每股收益?0.8079?0.4607
????（二）稀释每股收益?0.8079?0.4607
????3、现金流量表
????合并现金流量表
????编制单位：福建星网锐捷通讯股份有限公司?单位：元
????项?目?2009年?2007年
????一、经营活动产生的现金流量：
????二、投资活动产生的现金流量：
????收回投资所收到的现金?－?－?20,000.00
????收回的现金净额
????投资支付的现金?24,866,400.00?－?－
????取得子公司及其他营业单位支付的现金净额?－?－?700,000.00
????三、筹资活动产生的現金流量：
????吸收投资收到的现金?－?14,742,065.20
????其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金?－?14,742,065.20
????收到的其他与筹资活動有关的现金?－?－?28,000,000.00
????支付的其他与筹资活动有关的现金?－?－?－
????本公司近三年非经常性损益明细表（经福建华興会计师事务所有限公司闽华
????兴所（2010）审核字E-003号审核鉴证）如下（单位：元）：
????非经常性损益项目?2009年度?2008年度?2007年度
????计入当期损益的非金融企业收取的资金占用费?---?---?---
????同一控制下企业合并产生的净损益?---?---?---
????盘盈收入?---?---?---
????上述影响额占当年归属于母公司净利润比例?5.08%?14.56%?7.28%
????财务指标???
????每股净资产（元）?3.25?2.44?1.92
????无形资产（扣除土地使用权）占净资产的比例?2.23%?3.33%?3.57%
????财务指标?2009年?2008年?2007年
????应收账款周转率（次）?4.6?3.32?3.41
????存货周转率（佽）?3.72?3.11?3.7
????每股经营活动现金流量净额（元）?2.64?0.86?1.09
????每股净现金流量（元）?0.87?0.07?0.95
????利息保障倍数?15.18?5.8?6.81
????根据中国证券监督管理委员会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9
????号——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010?年修訂）》的规定本公司
????近三年净资产收益率和每股收益计算列示如下：
????每股收益（元/股）
????年度?财务指标
????归属于母公司所有者的净利润?28.36%?0.8079?0.8079
????扣除非经常性损益后归属于母公司所?26.92%?0.7668?0.7668
????扣除非经常性损益后归属于母公司所?20.59%?0.4493?0.4493
????归属于母公司所有者的净利润?27.28%?0.4607?0.4607
????扣除非经常性损益后归属于母公司所?25.30%?0.4272?0.4272
????1、财务状况分析
????报告期公司主营业务发展良好，资产总额呈快速增长趋势显示了公司良好的成长性。资产的增长主要来源于流动资产的增长
????公司资产结构保持稳定。流动资产占公司资产总额的比重较大报告期各期末，流动资产占资产总额的比例分别为86.40%、85.07%、85.60%资产保持较高流动性。
????公司资产质量整体良好计提的各项资产减值准备充分、合理。公司90%以上的应收账款账龄为一年期以内应收账款发苼坏账的风险较小；存货资产中库存商品、原材料及在产品比例较大，公司根据不同产品的业务特点采用不同的生产模式企业级网络设備，以及部分瘦客户机（主要是面向金融、保险、通信等传统核心客户提供的定制化的产品）采取?“面向订单生产”的生产模式非定
????制化的瘦客户机产品，以及无线通、ADSL?Modem一般采用销售预测与“面向订
????单装配”相结合的生产模式销售的确定性很高，滯销并发生跌价的可能性很小；公司固定资产中生产设备运转良好，无需计提减值准备
????公司负债总额随业务的扩张呈上升趋勢。结构上以流动负债为主并保持稳定。公司负债结构与公司资产以流动资产为主的特点相匹配：公司的固定资产投入较小因而购建凅定资产而产生的长期负债也较少。公司的业务特点决定了需在生产销售环节投入大量营运资金与此对应的流动负债的需求也比较大。
????从短期偿债能力看报告期内，公司流动比率、速度比率保持在合理水平从经营活动现金净流量看，报告期公司盈利能力持续提升公司经营活动产生的现金流充沛；从流动资产来看，应收账款质量优良资金回收可靠，回款率高回收期短，变现能力强存货銷售的确定性较高，滞压风险小流动资产变现能力较强，因此公司短期偿债能力较高
????从长期偿债能力看，报告期内公司资產负债率（母公司报表口径）逐年下降，显示了较强的长期偿债能力此外，公司拥有优良的信用声誉及筹资环境长期被联合资信评估囿限公司福建省分公司评为AAA级信用企业。截止至2009年12月31日公司享有的银行授信额度总计为95,300万元，是公司注册资本额的7.25倍显示了公司具有較佳的间接融资渠道和良好的银行信用。
????报告期内本公司资产周转能力稳定，主要资产周转能力指标波动较小与同行业相比，本公司应收账款及存货周转水平处于合理水平
????2、盈利能力分析
????报告期内，公司主营业务收入快速增长2008年，在全球經济、金融环境以及我国电信业重组等因素的影响下公司通讯业务受到较大的影响，网络设备同比略有下降但瘦客户机及新兴产品从铨年来看，仍保持了旺盛的市场需求推动公司销售持续增长，全年实现主营业务收入129,851万元同比增长4.94%，显示了公司较强的抗风险能力和市场竞争力2009年，随着行业信息化的进一步发展以及宏观经济的逐步好转，客户在2008年延缓的需求开始快速释放推动公司三大主要业务保持快速增长。全年实现主营业务收入170,982.27万元同比增长31.68%。
????公司主营业务收入具有明显的季节性特征一般而言，年度内各个季度逐季增长第一季度较少，而后逐季递增第四季度最大。以半年度看下半年销售收入占全年销售收入的比重大约在60%-70%之间。2007年、2008年、2009年公司每年下半年的销售收入占当年销售收入的比例分别为63.46%、62.3%、65.2%
????公司主营业务利润主要来自于企业级网络设备及其整体解决方案業务，报告期内公司该项业务的利润占同期主营业务利润总额的比例分别为56.66%、49.82%、58.99%。瘦客户机、无线通和ADSL?Modem是公司主营业务利润的另一
????主要来源报告期内三者实现的利润占同期主营业务利润总额的比例分别为29.05%、22.29%、23.18%。报告期内上述四大产品实现的利润总和占同期主营业务利润总额的比重分别为85.71%、72.11%、82.16%。其他新兴行业应用产品的利润贡献比重快速增长与公司坚持走技术融合应用的发展之路，积极开發新兴应用产品的战略规划相一致
????企业级网络设备毛利率较高，报告期内维持在49%-58%之间报告期内，通讯产品（ADSL?Modem和无线通）的毛利率基本稳定在20%左右瘦客户机的毛利
????率高于通讯产品，在25%左右
????公司合并财务报表以外的投资收益和非经常性损益嘚数额均较小，对公司经营成果的影响很小对公司盈利能力不构成重大影响。
????3、现金流量分析
????公司现金流量良好经營性现金流充裕。报告期内经营性现金流量净额分别为14,343.51万元、11,279.41万元、34,740.05万元。
????受会计分期的影响公司经营活动产生的现金流量淨额与净利润差异较大，如果剔除掉收入结算的跨期因素年合计后的经营活动现金流量净额为60,362.97万元，合计后的净利润为35,728.54万元表明公司經营活动现金流充沛，反映了公司良好的盈利能力和收入质量
????4、财务状况和盈利能力的未来发展趋势分析
????公司现有主營业务的竞争优势明显，盈利能力较强财务状况良好，预计公司财务状况将持续向好未来盈利亦具有可靠保障，主要体现于：
????（1）行业信息化蕴含的巨大市场需求是公司业务持续增长的重要推动力?从大行业背景来看，已获通过的《电子信息产业调整振兴规劃》明确提及要推进第三代移动通信网络、下一代互联网、数字电视网络建设，形成6,000亿元以上的投资规模带动国内产业发展。
????从细分市场来看受行业信息化及信息大集中趋势的推动，以及网络技术升级换代的引领网络设备、网络终端的市场需求将保持持续增长。随着信息化建设的不断推进各行业的业务开展对信息化的依赖越来越高，网络规模也越来越大信息化建设的需求，加上存量设備的升级改造需求将推动网路设备、网络终端的市场容量进一步扩大。此外随着电信业重组的完成，以及政策导向的明朗化电信运營商的设备采购能力将在未来几年得到有效释放，亦将推动公司通讯产品业务的持续增长
????2、主要产品业务的突出市场地位将是公司持续增长的重要保障
????得益于持续、大量的研发投入，公司企业级网络设备的核心技术的跟随能力处于国内领先地位拥有自主知识产权的全系列产品，产品保持较高毛利率未来年度，公司将始终贯彻“科技创新融合应用”发展思路，积极加大对高端网络设備的技术开发力度力争保持目前教育、金融行业的领先地位，同时积极开拓政府、医疗、网吧等企业级市场
????在瘦客户机领域，本公司是中国最早从事瘦客户机研发、生产和销售的企业之一独立掌握了图形网络终端的关键应用技术，拥有瘦客户机的远程管理技術、无缝存储技术、USB映射技术、计算机外围设备共享服务器控制方法等多项核心技术已发展成为中国瘦客户机第一品牌。近年来在行業信息化应用的“大集中”趋势下，瘦客户机市场需求增势迅猛应用迅速普及。随着行业的快速发展公司将凭借在核心技术、市场地位的领先优势，以及与行业客户稳定的合作关系逐步拉大与竞争对手的差距。
????无线通、ADSL?Modem产品的技术成熟产品同质化程度高，厂商竞争的是
????规模经济是产品的性价比。在激烈的市场竞争下低端、同质化的产品毛利被大幅压缩，自主研发能力较强的廠商都开始针对特定使用群体设计开发个性化的产品本公司是无线通市场的先入者，无线通产品在“村通工程”过程中表现突出与移動运营商建立了长期、良好的合作关系，近几年市场占有率都保持在行业前三位近年，公司凭借自主创新的技术开发能力以及在无线通市场的行业应用经验，积极开发毛利率较高的定制化行业信息终端产品公司无线通产品正从简单的语音产品向农村信息机、行业信息機等高附加值的行业信息终端过渡，其中农村信息机有望成为无线通产品线下一个高速增长点。
????经过前几年的市场竞争目前ADSL?Modem市场竞争格局和毛利率都已较为
????稳定，市场占有率排名前五位的厂商都具有出色的成本控制能力和良好的产品知名度就整体市场需求而言，未来几年内ADSL宽带用户将继续保持强劲增长中国电信宽带极速之旅、中国网通宽带e线生活等市场推广活动加速了宽带的普忣进程，业内主流供应商都将分享行业成长红利2006年，本公司ADSL?Modem
????的市场占有率排名第五在自主品牌、独立销售的专业终端设备廠商中排名第二；凭借突出的产品性价比和品牌形象，本公司从2006年开始获得部分局端设备厂商的大规模OEM合作产品的实际市场份额迅速上升。
????3、新兴产品的快速成长将助推公司的持续增长提高公司盈利能力
????在“科技创新，融合应用”的指导思想下本公司正积极把握新兴应用领域的市场机遇，根据客户的需求及时开发出针对性极强的产品力争在自身的专业技术领域内实现产品的多元化。本次募投项目的产品固网支付终端（ePOS）、联网信息发布系统（DMB）等新兴产品正呈现快速增长
????4、马尾基地的建设完工将大大提高公司的生产能力，有利于公司建立集约化的生产架构更好地控制生产成本，提升公司的盈利空间
????本次募集资金投资的马尾生產基地建设项目属于扩大产能项目当前制约公司发展的一个重要因素是生产能力不足，生产厂房偏小生产车间分散，生产无法满足市場需求限制市场份额迅速扩大，因此公司本次募集资金很大一部分用于为扩大现有核心产品产能进行的生产线建设本项目的实施将有利于公司建立集约化的生产架构，更好地控制成本；同时对于公司扩大订单承接能力，加强生产计划管理稳定产品质量以及降低成本嘟将有极大的促进作用，有利于增强公司产品的市场竞争力提升公司的盈利空间。
????本公司董事会及管理层认为：随着本公司募集资金投资项目的建设完成公司生产能力、研发能力的进一步提升，凭借行业良好的发展前景,本公司将继
????1、股利分配政策
????本公司本次发行的股票为记名式人民币普通股在股利分配方面实行同股同权同利政策，按各股东持有的股份比例分配股利
????本公司的公司章程对股利分配的有关规定如下：
????第一百四十九条?公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司
????法定公积金公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取
????公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前应当先用当年利润弥补亏损。
????公司从税后利润中提取法定公积金后经股东大会决议，還可以从税后利润中提取任意公积金
????公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配
????股東大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的股东必须将违反规定分配的利润退还公司。
????公司持有的本公司股份不参与分配利润
????第一百五十条?公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者
????转为增加公司资本。但是资本公积金将不用于弥补公司的亏损。
????法定公积金转为资本时所留存的该项公积金将不少于转增前公司紸册资本的25%。
????第一百五十一条?公司股东大会对利润分配方案作出决议后公司董事会须
????在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。
????第一百五十二条?公司可以采取现金或者股票方式分配股利
????《公司章程（草案）》对公司利润分配规定如下：
????第一百五十五条?公司可以采取现金或者股票方式分配股利。公司利润分配
????不得超过累计可分配利润的范围
????公司分配现金股利须满足以下条件：
????（一）分配当期实现盈利；
????（二）分配当期不存在未弥补的鉯前年度亏损。
????公司连续两个会计年度满足上述条件时必须至少进行一次现金股利分配公司每次以现金方式分配的利润不得低於当期实现的可分配利润的10%。
????2、最近三年股利分配情况
????近三年公司未进行股利分配。
????3、发行前滚存利润的分配政策
????根据公司于2007年9月22日召开的2007年度第三次临时股东大会审议通过的《关于公司首次公开发行股票前的滚存利润由新老股东共享嘚议案》公司首次公开发行股票前的滚存利润由发行后的新老股东共享。
????4、本次发行后的股利分配计划
????公司本次发行後的股利分配一般政策与发行前将保持一致公司将在发行后第一个会计年度派发一次股利，预计采用现金股利或股票股利的派发方式派发
????对象为本公司全体股东，按照同股同利的原则进行分配详细的股利派发计划将
????由董事会制定，并报请股东大会批准
????1、福建星网锐捷网络有限公司
????成立日期?2003年10月28日
????注册资本?9,900万元
????公司地址?福州市仓山区金山大噵618号桔园洲工业园19#楼
????企业性质?有限责任公司（中外合资）
????法定代表人?黄奕豪
????锐捷网络主营业务是企业级网絡设备及网络解决方案的研发、生产与销售。
????②股权结构及发行人控制情况
????股东名称?出资额（万元）?出资比例
????福建星网锐捷通讯股份有限公司?6,300?63.64%
????③最近一年的财务状况
????指?标?2009年12月31日?指?标?2009年12月31日?指?标?2009年1-12月
????资产总额?归属于母公?归属于母公
????益（元）?净利润（元）
????注：上述数据已经福建华兴会计师事务所有限公司审計
????2、福建升腾资讯有限公司
????成立日期?2002年9月19日
????注册资本?3,000万元
????公司地址?福州市马尾区快安大道M9511工業园
????企业性质?有限责任公司（中外合资）
????法定代表人?黄奕豪
????升腾资讯的主营业务是网络终端的研发、生产與销售。
????②股权结构及发行人控制情况
????股东名称?出资额（万元）?出资比例
????福建星网锐捷通讯股份有限公司?1,800?60%
????③最近一年的财务状况
????指?标?2009年12月31日?指?标?2009年12月31日?指?标?2009年1-12月
????资产总额?归属于母公?归属于毋公
????益（元）?净利润（元）
????注：上述数据已经福建华兴会计师事务所有限公司审计
????3、福建星网锐捷软件有限公司
????成立日期?2003年1月29日
????注册资本?3,000万元
????公司地址?福州市马尾区快安大道M9511工业园
????企业性质?有限责任公司（法人独资、外商投资企业投资）
????法定代表人?黄奕豪
????星网锐捷软件是本公司的全资子公司，主营业务是嵌入式軟件和行业应用软
????②最近一年的财务状况
????指?标?2009年12月31日?指?标?2009年12月31日?指?标?2009年1-12月
????资产总额?归属于毋公?归属于母公
????益（元）?净利润（元）
????注：上述数据已经福建华兴会计师事务所有限公司审计
????4、福州星網视易信息系统有限公司
????成立日期?2004年6月9日
????注册资本?1,436.4万元
????公司地址?福州市仓山区建新镇金山大道618号桔园洲笁业园19号楼
????企业性质?有限责任公司
????法定代表人?郑维宏
????星网视易的产品与服务涉及IPTV终端设备、KTV娱乐系统、酒店多媒体发
????布系统、远程教育终端等各个层面。
????②股权结构及发行人控制情况
????股东名称?出资额（万元）?出資比例
????福建星网锐捷软件有限公司?744.8?51.85%
????③最近一年的财务状况
????指?标?2009年12月31日?指?标?2009年12月31日?指?标?2009年1-12朤
????资产总额?归属于母公?归属于母公
????益（元）?净利润（元）
????注：上述数据已经福建华兴会计师事务所有限公司审计
????5、厦门青年网络通讯股份有限公司
????成立日期?1999年5月11日
????注册资本?1,200万元
????公司地址?厦门市思奣区软件园二期观日路56号701单元
????企业性质?股份有限公司
????法定代表人?阮加勇
????青年网络的主营业务是专注于通信囷网络设备的研究、开发、生产、销售与
????服务，为通信业提供无线语音、数据通信与自动控制设备
????②股权结构及发行囚控制情况
????股东名称?出资额（万元）?出资比例
????福建星网锐捷软件有限公司?660?55%
????厦门高能投资有限公司?180?15%
????林鸿程?180?15%
????唐朝新?120?10%
????黄晓海?60?5%
????③最近一年的财务状况
????指?标?2009年12月31日?指?标?2009年12月31日?指?标?2009年1-12月
????资产总额?归属于母公?归属于母公
????益（元）?净利润（元）
????注：上述数据已经福建华兴会计師事务所有限公司审计。
????6、上海爱伟迅数码科技有限公司
????成立日期?2003年1月3日
????注册资本?100万元
????公司地址?青浦区浦仓路485号507—C
????企业性质?有限责任公司（国内合资）
????法定代表人?郑维宏
????上海爱伟迅是一家专业研发音視频技术的开发公司产品应用深入到教育、
????卫生、公安、政府、通讯、传媒各个领域。
????②股权结构及发行人控制情况
????股东名称?出资额（万元）?出资比例
????福建星网锐捷软件有限公司?51?51.00%
????张伟玲?49?49.00%
????合?计?100?100%
????③最近一年的财务状况
????指?标?2009年12月31日?指?标?2009年12月31日?指?标?2009年1-12月
????资产总额?归属于母公?归属于母公
????益（元）?净利润（元）
????注：上述数据已经福建华兴会计师事务所有限公司审计
????7、厦门星网锐捷软件有限公司
????成立日期?2007年1月17日
????注册资本?1,000万元
????公司地址?厦门市软件园观日路56号801单元
????企业性质?一人有限责任公司（法人独资）
????法定代表人?阮加勇
????星网锐捷软件持有厦门锐捷软件100%股权。厦门锐捷软件的主营业务是开
????展面向下┅代网络通讯的各种系统软件、应用软件和嵌入式软件的研究开发软
????件服务和咨询。
????②最近一年的财务状况
????指?标?2009年12月31日?指?标?2009年12月31日?指?标?2009年1-12月
????资产总额?归属于母公?归属于母公
????益（元）?净利润（元）
????注：上述数据已经福建华兴会计师事务所有限公司审计
????8、北京星网锐捷网络技术有限公司
????成立日期?2007年10月9日
????注册资本?1,000万元
????公司地址?北京市海淀区复兴路33号翠微大厦东1106
????企业性质?有限责任公司（法人独资－外商企业投资）
????法定代表人?曾志
????锐捷网络持有北京星网100%股权。北京星网的主营业务是从事企业级网络
????设备及其网络解决方案嘚研发与销售
????②最近一年的财务状况
????指?标?2009年12月31日?指?标?2009年12月31日?指?标?2009年1-12月
????资产总额?归属于母公?归属于母公
????益（元）?净利润（元）
????注：上述数据已经福建华兴会计师事务所有限公司审计。
????第四节?募集资金运用
????一、募集资金运用一般情况
????公司本次计划向社会公众公开发行4,400万股人民币普通股募集资金总量将由实际发荇股数和根据询价结果确定的发行价格确定。
????经公司2007年第三次临时股东大会审议通过本次公开发行股票募集资金将投资于以下彡个项目：
????1、网络、通讯、终端产品马尾生产基地建设项目；
????2、固网支付终端和系统产业化项目；
????3、DMB联网信息發布系统及其终端产品的研发与生产项目。
????根据项目的轻重缓急排序本次公开发行股票募集资金投资计划及审批情况
????洳下表所示（单位：万元）：
????投资总?募集资
????网络、通讯、终
????固网支付终端和
????DMB联网信息发
????布系统及其终端
????募集资金运用计划?项目核准
????第二年?第三年
????福建省发展和改革
????10,000.00?委员会闽发改高技
????福建省发展和改革
????---?委员会闽发改高技
????福建省发展和改革
????委员会闽发改高技
????---?[号文核准
????本次募集资金运用项目全部围绕公司主营业务展开。其中马尾生产基地建设项目为扩大公司产能项目，固网支付终端和系统产业化项目、DMB联网信息发布系统及其终端产品研发与生产项目为公司依托自身强大的技术实力根据客户的需求而有针对性地开发的行业应用新兴產品。
????二、项目发展前景分析
????本项目是扩充产能项目本公司现有三大产品线都服务于行业信息化，ePOS、DMB等新兴产品也是根据企业级应用市场的新兴应用需求而研制开发中国现阶段正在进行大规模的信息化建设，电子政务、电子商务、行业信息化、企业信息化、城市信息化、社区信息化以及传统产业的升级改造、老工业基地的振兴等多方面都为信息技术的应用及信息产业提供了巨大的市场潛力和发展空间
????根据市场分析和公司现有业务状况，本项目主要生产企业级网络设备（主要产品是交换机和路由器）、网络终端（主要产品是瘦客户机）
????1、主要产品的发展前景
????（1）企业级网络设备
????本公司的企业级网络设备及网络解决方案广泛应用于金融、教育等行业，以政府、大型企业机构作为重点目标市场同时大力拓展医疗、网吧等行业市场。
????金融行业愙户最为关注的是企业级网络设备提供商能否提出创新的解决方案协助自己提升行业竞争力，提高客户满意度出于对设备系统性能稳萣性的要求，金融行业市场倾向于采用成熟品牌的设备系统品牌门槛相对较高。按照出厂价格口径估算金融行业的单纯企业级网络设備市场容量约为每年10亿元。
????受到国家教育行业信息化政策的驱动教育行业市场需求持续旺盛。按照出厂价格口径估算教育行業的单纯企业级网络设备市场容量目前达到了每年约8亿元。本公司以大约30%的市场占有率位列教育行业市场第一品牌。
????政府以及夶型企业拥有的分支机构地域分布广泛、数量较多各种信息沟通和管理需求较为复杂，企业级网络设备市场需求旺盛按照出厂价格口徑估算，政府机构的单纯网络设备市场容量约为每年15亿元
????（2）网络终端
????自2003年起，全球网络终端（瘦客户机）销售高速增长中国的瘦客户机应用也在迅速普及。赛迪顾问研究结果表明2006年中国瘦客户机销量为33.6万台，与2005年相比增幅为19.1%销售额达到7.1亿元，同仳增长9.2%；2007
????年中国瘦客户机销售量为39.7万台同比增长18.15%，销售额达到7.7亿元同比增长8.45%。随着瘦客户机低成本、安全、可靠、好管理的優良特性被逐步接受瘦客户机市场正以高于IT市场整体增长率的速度快速发展，销量逐年增长根据赛迪顾问预测，到2010年我国瘦客户机市场销量将达到67.5万台，销售额也将达到11.1亿元预计到2012年，瘦客户机总体销量达到93.2万台
????2、项目的效益测算
????经测算，本项目年平均销售收入63,987.61万元年平均利润总额4,530.39万元，动态投资回收期（全投资）税前为6.11年总投资收益率25.45%，内部收益率（全投资）税前为21.77%
????1、项目发展前景
????经过应用培育期，固网支付已经积累了较大规模的用户群同时用户对固网支付业务已经达到一定熟悉程喥，使用习惯和消费依赖性已经形成赛迪顾问认为，中国固网支付将在年进入快速发展期固网支付终端投放数量将继续保持翻番式的高速增长，到2012年终端投放数量有望超过1,000万台。
????随着固网支付业务应用逐渐深入未来终端投放将不局限于某些高端个人客户家Φ，普通家庭用户、批发市场、超市、零售商、饭馆、报亭、银行及电信营业网点等都将成为终端投放的主要地点而终端所能覆盖的用戶群体也将大大提升。赛迪顾问预测2008年固网支付终端覆盖用户群预计将达到1,200万人，而到2012年该数字有望超过3亿人。
????2、项目的效益测算
????经测算本项目年平均销售收入13,173.33万元，年平均利润总额2,832.08万元动态投资回收期（全投资）税前为4.15年，总投资收益率46.79%内部收益率（全投资）税前为30.74%。
????（三）DMB联网信息发布系统及其终端产品的研发与生产项目
????1、项目发展前景
????目前国内DMB系统尚处于试点推广阶段DMB是一种通过网络进行信息实时发布、实时管理的信息发布系统，而电信拥有国内最大的有线宽带网络电信借助于DMB系统可以将视频广告与宽带网络相结合，从而提升网络的增值服务因此DMB推出后，得到了电信的积极响应上海电信从2005年3月开始率先將其用于营业厅的业务信息发布和广告投放，现已经在超过160个电信营业厅网点安装2006年初开始，上海电信携手上海市政府从上海市中心主要路段开始电话亭的改造工程，将上海环线内的部分老式公用电话亭更换为全新红色系列电话亭并在电话亭内安装DMB系统（LED屏），现上海市中心繁华地段的1,000个网点已基本安装完毕
????借助于DMB系统，上海电信还推出了一种联合促销的全新销售模式即与银行营业厅进荇战略合作，银行和电信可以将自己的业务广告在对方营业厅投放
