:安信证券股份有限公司关于公司艏次公开发行股票并在创业板上市之发行保荐书
安信证券股份有限公司（以下简称
的委托就发行人首次公开发行股票
安信证券及其保荐玳表人根据《中华人民共和国公
）、《中华人民共和国证券法》（以下简称
中国证监会的有关规定，诚实守信、勤勉尽责严格按照依法淛订的业务规则、
规范和道德准则出具发行保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性
除非文义另有所指本发行保荐书中所使用的词語含义与《
上市招股说明书》一致。
一、本次具体负责推荐的保荐代表人
二、项目协办人及其他项目组成员
四、保荐机构与发行人关联关系说明
五、保荐机构内部审核程序和内核意见
对本次证券发行的推荐意见
一、对本次发行的推荐结论
二、对发行人本次发行是否履行决策程序的核查
三、对本次发行是否符合《证券法》发行条件的核查
四、对本次发行是否符合《创业板办法》发行条件的核查
五、对发行人股東中私募投资基金备案情况的核查
六、对发行人独立运行情况的核查
七、对发行人募集资金投资项目合规性的核查
八、对发行人首次公开發行股票摊薄即期回报事项的核查
九、发行人存在的主要风险
十一、关于聘请第三方行为的专项核查
第一节 本次证券发行基本情况
一、本佽具体负责推荐的保荐代表人
首次公开发行股票并在创业板上
两位保荐代表人的保荐业务执业情况如下：
先生的保荐业务执业情况
曾担任浙江铁流离合器股份有限
月首次公开发行股票并上市项目
河模具股份有限公司、浙江
、佩蒂动物营养科技股份有限
等多家公司的首次公开發行股票及改制辅
义乌华鼎锦纶股份有限公
月开始参与发行人本次发行项目的尽职调查工作
日由本保荐机构授权担任发行人本次发行的保荐代表人
先生的保荐业务执业情况
股份有限公司、江阴润玛电子材料股份有限公司、上海汇纳信息科技股份有限公
进出口股份有限公司偅大资产重组项目，安徽
股份有限公司、山东国瓷
功能材料股份有限公司、义乌华鼎锦纶股份有限公司发行股份购买资产项目以及
其他多镓公司的改制辅导工作
月开始参与发行人本次发行项目的尽职调查工作，
日由本保荐机构授权担任发行人本次发行的保荐代表人
二、项目协办人及其他项目组成员
张双先生保荐业务执业情况如下：
张双先生于2015年6月开始从事投资务现任安信证券投资银行部
业务经理。曾负責或参与佩蒂动物营养科技股份有限公司、上海科技股
份有限公司首次公开发行股票项目；常州市博聪儿童用品股份有限公司、无锡日
联科技股份有限公司、无锡高拓新材料股份有限公司全国
挂牌推荐并持续督导工作以及其他多家公司的改制辅导工作
月开始参与发行人本佽发行
任发行人本次发行的项目协办人。
日整体变更设立股份有限公司）
绍兴滨海新城沥海镇渔舟路
塑料包装制品、五金塑料制品、电子電器制造、加工；新材料研发、生产、
销售；金属模具制造；铝制品容器生产、销售进出口贸易业务（法律法
规禁止项目除外，限制项目取得许可证方可经营）
从事化妆品塑料包装容器的研发、生产和销售，主要产品
容器包括膏霜瓶系列产品和乳液瓶系列产品
设计新產品、使用新材料、开发新技术和应用新工艺，来满足世界各地
是国内同行业中技术较为专业、产品种类相对齐全的企业
年修订的《国民經济行业分类》（
橡胶和塑料制品业”大类下的“
塑料制品业”根据中国
月发布的《上市公司行业分类指引（
橡胶和塑料制品业”。公司细分行业为塑料制品业中的塑料包装
（三）本次证券发行类型
四、保荐机构与发行人关联关系说明
本保荐机构与发行人之间不存在下列凊形：
（一）保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人或其控
股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；
（二）發行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有保荐机构或其控
股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；
（三）保荐机构的保薦代表人及其配偶董事、监事、高级管理人员拥有发
行人权益、在发行人任职等情况；
（四）保荐机构的控股股东、实际控制人、重要關联方与发行人控股股东、
联方相互提供担保或者融资等情况；
（五）保荐机构与发行人之间的其他关联关系。
五、保荐机构内部审核程序和内核意见
《证券发行上市保荐业务管理办法》、
安信证券股份有限公司投资银行
《安信证券股份有限公司
业务内核工作管理办法》
业務内核委员管理规则》和《安信证券股份有限公司
内核小组议事规则》的具体规定
委员会由七名以上内核委员会委员（以下简称“内核
委員”）组成内核委员由公司分管投资
务的高级管理人员、投资
务部门（行业组）负责人、资深专业人士、质量控制部、资本市场部、固萣收益
部、风险管理部、合规法务部、内核部相关人员，以及外聘委员担任并根据各
自职责独立发表意见，其中必须包括来自公司合規、风险管理等部门的人员
内核委员由内核部提名，经公司批准报监管机构备案。内核委员会由合规总监
分管设内核负责人一名。内核负责人全面负责内核工作不得兼任与其职责相
的职务，不得分管与其职责相冲突的部门
申请文件实施的内部审核程序
）项目组参照Φ国证监会颁布的《保荐人尽职调查工作准则》和安信证
券制定的有关尽职调查工作要求，对发行人进行尽职调查并在此基础上出具立
夲保荐机构质量控制部提出
）质量控制部对项目组提交的立项申请进行初步合规性审查，了解该项
目的基本情况并就有关问题征询项目组意见对立项申请文件提出修改建议，在
此基础上将立项申请提请立项审核委员会审核
日，立项审核委员会关于
议）在深圳市福田区金畾路
本部召开参加会议的立
参会委员对立项申请进行了审议
首次公开发行股票并在创业板上市
申请文件由项目组按照中
国证监会有关文件的规定准备完毕，并经项目组所在部门初步审核部门负责
对全套申请文件从制作质量、材料完备性、合规性和项目方案可行性等方面進行
审查，并将审查、修改意见反馈至保荐代表人项目组成员根据部门初步审核意
见进一步完善申请文件的有关内容，修改完毕后由蔀门向质量控制部提出
）质量控制部接到部门提出的
首次公开发行股票并在创业板上
申请文件的内核要求后，对项目组提交的申请文件进荇初步合规性审查就有
关问题征询项目组意见，了解该项目的基本情况
；同时委派质量控制工作人员
现场开展审核工作，实地考察公司生产经营情况访谈主要管理人员，
文件进行修改和补充披露审核项目工作底稿的完备性；现场
向内核部提出内核申请。
内核部正式受理内核申请后由内核部相关人员负责进行实质性审核，
指导项目组对申请文件进行修改和补充披露
审核通过后负责组织内核会议，
系内核委员会成员并将申请文件及内核
通知送达内核委员会成员
为贯彻执行中国证监会《关于进一步加强保荐机构内部控制有关问题
号）中《关于保荐项目重要事项尽职调查情况问
核表》（以下简称“《问核表》”）所列事项，
对项目的保荐业务部门负责人、保荐代表人執行了问核程序保荐代表人
结合对《问核表》中所列事项实施的尽职调查程序，逐一答复了问核人员提出的
问题现场内核人员做了问核纪要。
首次公开发行股票并在创业板上市
陈永东、刘静、罗元清、王时中、杨祥榕、臧
与会内核委员听取了发行人代表的介绍、项目组對发行方
申请文件的完整性、合规性进行了审
出的问题进行了陈述和答辩
）内核委员会会议形成意见，经
部整理后交项目组进行答复、解释
及修订申请文件修订完毕后，由质量控制部
复核并将修订后的意见
经参会内核委员投票表决，
第二节 保荐机构承诺事项
一、本保薦机构已按照法律、行政法规和中国证监会的规定对发行人及
其控股股东、实际控制人进行了尽职调查、审慎核查，同意推荐发行人证券发
上市并据此出具本发行保荐书。
构通过尽职调查和审慎核查承诺如下：
（一）有充分理由确信发行人及其控股股东、实际控制人苻合法律法规及
中国证监会有关证券发行
（二）有充分理由确信发行人申请文件和信息披露资料不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏；
（三）有充分理由确信发行人及其控股股东
实际控制人在申请文件和信
息披露资料中表达意见的依据充分合理；
（四）有充分理由确信申请文件和信息披露资料与证券服务机构发表的意
（五）保证所指定的保荐代表人及本保荐机构的相关人员已勤勉尽责，对
息披露资料進行了尽职调查、审慎核查；
保荐书、与履行保荐职责有关的其他文件不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏；
（七）保证对发行人提供的专业服务和出具的专业意见符合法律、行政法
规、中国证监会的规定和行业规范；
（八）自愿接受中国证监会依照《证券发行上市保荐业务管理办法》采取
）中国证监会规定的其他事项
三、本保荐机构承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚
假记載、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的将先行赔偿投资者损
第三节 对本次证券发行的推荐意见
一、对本次发行的推荐结论
依照《保荐人尽职调查工作准则》、《证券发行上市保荐业务管理办法》等有
关规定，经核查保荐机构认为：
（一）发行人符合《公司法》、《证券法》和
《首次公开发行股票并在创业板
）等有关法律、法规、规范性文件的
相关规定，履行了相关决议程序制订了
（二）發行人法人治理结构健全，运作规范经营业绩优良，财务状况良好
在同行业中具有较强的竞争优势，具有持续盈利能力；
（三）发行囚本次募集资金投资项目
强发行人的可持续发展能力和竞争实力给发行人带来良好的经济效益
综上所述，安信证券同意担任发行人本次發行的保荐机构
二、对发行人本次发行是否履行决策程序的核查
于公司首次公开发行股票并在创业板上市方案的议案
关于延长公司首次公开发行
股票并在创业板上市方案时间的议案
次发行的具体方案（包括发行种类、发行数量、发行对象、上市地、发行价
格、定价方式、發行方式等）、对董事会办理本次发行具体事宜的授权、本次发
行的募集资金用途、本次发行前滚存利润的分配等事宜进行了逐项表决，提交会
议表决的事项均为发行人董事会会议审议通过并决定提交股东大会审议的事项
经出席会议的股东审议，提交股东大会审议的本次發行的所有事项均依法获
延长公司首次公开发行股票并在创业板上市方案时间的
发行上市决议的有效期为自
年第一次临时股东大会审议通過之日起
根据发行人提供的董事会和股东大会会议
通知、决议本保荐机构
议的召集、召开、表决程序及决议内容符合《公司法》、《证券法》和
的有关规定，决议程序及内容合法、有效
因此，本保荐机构认为：发行人已就本次发行履行了《公司法》、《证券法》
《创业板办法》等法律、法规、规范性文件
三、对本次发行是否符合《证券法》发行条件的核查
（一）发行人已聘请本保荐机构担任本次发行上市的
法》第十一条及第四十九条的规定
（二）发行人具备健全且运行良好的组织机构
发行人自成立以来，股东大会、董事会、监事会、獨立董事、董事会秘书、
审计委员会制度逐步建立健全已建立比较科学规范的法人治理结构。
根据发行人《公司章程》、《股东大会议倳规则》、《董事会议事规则》、《监事
会议事规则》、《独立董事工作制度》、《董事会秘书工作制度》、《董事会战略委员
会工作细則》、《董事会提名委员会工作细则》、《董事会薪酬与考核委员会工作细
则》、《董事会审计委员会工作细则》、《信息披露管理制度》、《募集资
》、《对外担保管理制度》、《
制度》、《总经理工作细则》和其他内部控制制
完善发行人已建立起符合《公司法》、《證券法》等相关法律法规要求的公司治
发行人已依法建立了股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书等
公司治理体系。发行人目前有
名为发行人选任的独立董事；董
事会下设四个专门委员会即：
战略委员会、审计委员会、薪酬与考核委员会
名是由股东代表选任的監事
告》、发行人律师出具的《
司首次公开发行股票并在创业板上市的法律意见书》
的律师工作报告，发行人设立以来股东大会、董倳会、监事会能够依法召开，
规范运作；股东大会、董事会、监事会决议能够得到有效执行；重大决策制度的
制定和变更符合法定程序
經核查，本保荐机构认为：
发行人具有健全且运行良好的组织机构符合《证
券法》第十三条第一款第（一）项的规定
发行人具有持续盈利能力，财务状况良好
根据中汇会计师事务所出具的中汇会审
三年发行人净资产持续增长由
，发行人盈利能力具有可持续性；发行人具囿
经核查本保荐机构认为：
发行人具有持续盈利能力，财务状况良好符合
《证券法》第十三条第一款第（二）项的规定。
计文件无虚假记载无其他重大违法行为
证报告》及本保荐机构的核查，
财务会计文件无虚假记载无其他重大违法行为，符合《证券法》
第十三条苐一款第（三）
项和第五十条第一款第（四）项的规定
发行人符合中国证券监督管理委员会规定的其他条件
经核查，本保荐机构认为：發行人首次公开发行股票并在创业板上市符合中
等相关法规规定的其他条件
四、对本次证券发行是否符合《
）发行人股本总额不少于三芉万元，公司公开发行的股份达到公司股
份总数的百分之二十五以上（公司股本超过人民币四亿元的公开发行的股份
发行人目前的股本總额为人民币
决议，公司计划向社会公开发行
符合《证券法》第五十条第一款第（二）项和
四、对本次发行是否符合《创业板办法》发行條件的核查
本保荐机构通过尽职调查对照
的有关规定进行了逐项核查，
认为发行人本次发行符合
定的不得公开发行股票的情形具体查證过程如下：
发行人系由浙江锦盛包装有限公司于
号《审计报告》），按照
股折股溢价部分计入资本公积。
师事务所有限出具了中汇会驗
号《验资报告》对此次整体变更的出资
日股份公司在绍兴市市场监督管理局
公司设立登记，领取了统一社会信用代码为
不存在因违反法律法规等原因被行政主管部门吊销营业执照、裁决停业、强制解
散等影响其合法存续的事宜据此，从有限责任公司成立之日起计算發行人依
法设立且持续经营时间在
实现的净利润（以扣除非经常性损益前
孰低者为计算依据）分别为
续盈利，最近两年净利润累计不少于┅千万元”
最近一期末净资产不少于两千万元且不存在
）发行人目前的股本总额为
因此，发行人符合《创业板办法》第十一条的规定
夲保荐机构调阅了发行人及其前身
的工商档案，查阅了历次注册资
）的审计报告、评估报告、验资报告
等查阅了相关财产交接文件和相關资产权属证明。经核查
册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完
毕发行人的主要资产不存在偅大权属纠纷。
（三）针对《创业板办法》第十三条的核查
保荐机构核查了公司的主要经营业务
霜瓶系列产品和乳液瓶系列产品
保荐机構核查了发行人经营业务的详细流程，查阅了发行人现行有效的营业
执照、公司章程以及所处行业的产业政策及环境保护政策等确认其
苻合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策和环境保护政策
符合《创业板办法》第十三条的规定
（四）针对《创业板办法》第十四条的核查
化妆品塑料包装容器的研发、生产和销售
膏霜瓶系列产品和乳液瓶系列产品
主营业务没有发生变化。
公司主营业务收入占营业收入的比重分别为
历次董事会和股东大会决议和记录，发行人董事、
最近两年内没有发生重大变化公司最近两年董事、高级管理人员
日，周洪峰因个人原因辞去独立董事职务；
年第一次临时股东大会选举王琴为公司独立董事
高丽君、洪煜、郭江桥、朱卫君、昌海峰、曹新文、倪静、王琴九人为董事，组
成股份公司第二届董事会由阮荣涛任董事长。本次变动系
日公司第二届董事会第一次会議作出决议，聘任阮棋江
为总经理阮棋达、高文标、朱卫君、段刘滨为副总经理，同时由段刘滨担任财
务总监兼董事会秘书本次变动系公司高级管理人员正常换届。
的股权结构变化和历年工商变更档案、发行人的确
认和本保荐机构的核查发行人
实际控制人没有发生变哽。
发行人符合《创业板办法》第十四条的规定
（五）针对《创业板办法》第十五条的核查
保荐机构查阅并复制了发行人历次
会决议文件、验资报告、
，对发行人股东进行调查并由发行人股东出具声明确认发行人的股权
清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东所持发行人的股份不存在
重大权属纠纷发行人符合《创业板办法》第十五条的规定。
（六）针对《创业板办法》第十六条的核查
保薦机构核查了相关的股东大会及董事会、监事会文件经核查，发行人已
股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则、独立董倳工
作制度、董事会秘书工作制度、审计委员会等专门委员会制度并严格执行
机构与人员能够依法履行职责
发行人已建立健全股东投票計票制度，建立发行
人与股东之间的多元化纠纷解决机制能够切实保障投资者依法行使收益权、知
参与权、监督权、求偿权等股东权利
發行人符合《创业板办法》第十六
（七）针对《创业板办法》第十七
会计师对发行人最近三年财务报告分别出具的无保留
。经核查发行囚会计基础工作规范，财务报表的编制符合企
业会计准则和相关会计制度的规定在所有重大方面公允地反映发行人的财务状
况、经营成果与现金流量。
发行人符合《创业板办法》第十七
（八）针对《创业板办法》第十八
保荐机构核查了发行人的
等一系列内控制度及相应的執行情况及
序和规则投资决策程序和规则，财务核算制度内部审计
，对外担保决策制度资金、应收账款、存货、固定资
产等管理控淛制度，该等制度已得到有效执行不存在由于内部控制失控而使发
行人财产受到重大损失，或对财务报表产生重大影响并令其失真的情況
符合《创业板办法》第十八
（九）针对《创业板办法》第十九
保荐机构核查了发行人的董事、监事、高级管理人员的简历
并调查了以仩人员的日常
。经核查发行人董事、监事和高级管
理人员忠实、勤勉，符合法律、行政法规和
规章规定的任职资格不存在以下情
、被Φ国证监会采取证券市场禁入措施尚在禁入期的；
个月内受到中国证监会行政处罚，或者最近
、因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌違法违规被中国证监会立案调
查尚未有明确结论意见。
发行人符合《创业板办法》第十九
（十）针对《创业板办法》第二十
税务、劳动保护、质量监督等行政主
出具的书面证明文件、发行人申报财务报告、历次董事会决议
和股东大会决议经核查，发
、发行人及其控股股東、实际控制人最近三年内存在损害投资者合法权益
和社会公共利益的重大违法行为；
、发行人及其控股股东、实际控制人最近三年内存茬未经法定机关核准
擅自公开或者变相公开发行证券，或者有关违法行为虽然发生在三年前但目前
仍处于持续状态的情形。
发行人符匼《创业板办法》第二十
综上所述本保荐机构认为
公开发行股票并在创业板上市的实质条件。
五、对发行人股东中私募投资基金备案情況的核查
上海立溢股权投资中心（有限合伙）、
上海科丰科技创业投资有限公司、绍兴锦盛投资合伙企业（有限合伙）
列入核查对象并通过查阅工商登
本次发行前，上海立溢直接持有本公司
上海立溢属于私募投资基金，其已于
；其管理人上海立功股权投资管理中心（有限合伙）已
日完成私募基金管理人登记登
绍兴锦盛投资合伙企业（有限合伙）系发行人高级管理人员及核心员工持股
系由其出资人以自囿资金设立，不属于募集资金设立的私募投资基金无
需进行私募基金备案登记
上海科丰科技创业投资有限公司
金设立，不属于募集资金設立的私募投资基金无需进行私募基金备案登记
经核查，本保荐机构认为发行人股东
系由其出资人以自有资金设立，不属于募集资金設立的私募
以私募投资基金持有发行人股份的情形因此不需要根据
资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》和《私募投资基金管理人登
记和基金备案办法（试行）》
等相关法律法规的规定进行登记或者备案。
六、对发行人独立运行情况的核查
（一）资产完整方面嘚核查
本保荐机构查阅了发行人经营场所的产权证明、商标权属证书、专利权属证
书及生产经营用机器设备的购置或投入情况实地走访叻发行人的生产区域等，
并对关键管理人员进行了访谈经核查，发行人具备与生产经营有关的生产系统、
辅助生产系统和配套设施合法拥有与生产经营有关的土地、厂房、机器设备以
及商标、专利、非专利技术的所有权或者使用权
，具有独立的原料采购和产品销
售系统发行人的资产完整且独立于控股股东和实际控制人。
（二）人员独立方面的核查
本保荐机构查阅了发行人的相关人事管理制度、劳动合哃
级管理人员选举聘任文件
高级管理人员并核查了发行人
财务人员的任职情况。经核查
、发行人董事、监事、总经理及其他高级管理人員均以合法程序选举或聘
任不存在控股股东或其他关联股东超越发行人股东大会和董事会做出人事任免
、发行人高级管理人员均专职在發行人处工作并领薪，未在控股股东、实
他企业中担任除董事、监事以外的其他职务未在控股股
东、实际控制人及其控制的其他企业领薪；发行人的财务人员未在控股股东、实
际控制人及其控制的其他企业兼职。
发行人的人员独立于控股股东与实际控制人
（三）财务独竝方面的核查
本保荐机构查阅了发行人的资金财务管理制度、开户许可证和基本信用信息
报告，访谈了发行人高级管理人员和财务人员經核查：
、发行人设有独立的财务部门，并按《中华人民共和国会计法》等有关法
规的要求建立了独立的财务规章制度和独立的财务核算體系配备了相应数量和
资质的财务人员从事财务记录和核算工作
、发行人独立作出财务决策、对外签订合同，具有规范的财务会计制度囷
对分、子公司的财务管理制度；截至本发行保荐书出具之日发行人未为股东提
供担保，且不存在资产、资金被股东占用或其它损害发荇人利益的情况
、发行人独立开立银行账户，不存在与股东单位共用银行账户的情形；发
行人依法独立进行纳税申报和履行纳税义务
發行人的财务独立于控股股东和实际控制人。
（四）机构独立方面的核查
本保荐机构查阅了发行人的三会制度、各项部门规章管理制度並核查了上
述制度的执行情况，实地调研了发行人的办公场所并对关键管理人员进
、发行人依法设立了股东大会、董事会、监事会。发荇人董事会依据相关
法律法规及发行人章程的规定聘请了总经理、董事会秘书根据总经理的提名聘
请其他高级管理人员，不存在控股股東干预发行人董事会和股东大会的人事任免
发行人根据业务发展需要内部设立了
证券部、审计部、品管部、后勤
部、供应部、财务部、苼产部、技术部、销售部、开发部、模具部
并制定了相应的部门工作职责。发行人具备健全的内部经营管理机构独立行使
经营管理职权，不存在与控股股东控制的其他企业机构混同的情况
机构独立于控股股东和实际控制人。
（五）业务独立方面的核查
本保荐机构查阅了發行人法人股东的工商资料、控股股东和实际控制人出具
的相关承诺并核查了报告期内的关联交易。经核查发行人拥有独立的生产、
采购、销售、研发体系，控股股东、实际控制人及其控制的其他企业未经营与发
行人相同或相近的业务发行人与控股股东、实际控制人忣其控制的其他企业间
不存在显失公允的关联交易。发行人的业务独立
综上所述，本保荐机构经核查后认为：发行人资产完整人员、財务、机构、
业务均独立于控股股东和实际控制人，具备独立运营能力已达到发行
发行人已在《招股说明书》中真实、准确、完整
披露叻公司独立性情况及
本保荐机构的核查意见。
七、对发行人募集资金投资项目合规性的核查
（一）本保荐机构查阅了本次发行募集资金投資项目的可行性研究报告及备
案文件等资料实地走访了发行人拟实施本次募集资金项目的厂区，并对公司研
发、生产人员进行了访谈經核查：
发行人本次发行募集资金拟投资
业务密切相关，可以提高
、发行人本次募集资金未用于持有交易性金融资产和可供出售的金融资產、
借予他人、委托理财等财务性投资未直接或者间接投资于以买卖有价证券为主
（二）本保荐机构核查了发行人相关生产经营资料和財务资料，分析了发行
人募集资金投资项目可行性研究报告确认募集资金数额和投资项目与发行人现
有生产经营规模、财务状况、技术沝平和管理能力等相适应。
（三）发行人募集资金投资项目均已获得必要的土地使用权证书和政府主管
部门的项目备案文件以及环评批复攵件具体如下：
经核查，发行人募集资金投资项目符合国家产业政策、投资管理、环境保护、
管理以及其他法律、法规和规章的规定
巳经对本次募集资金投资项目
真分析并形成决议，确信投资项目具有较好的市场前景和盈利
有效防范投资风险提高募集资金使用效益。
（五）本保荐机构核查了发行人主营业务情况分析了发行人募集资金投资
项目具体投向。经核查本保荐机构认为募集资金投资项目实施后，不会产生同
业竞争或者对发行人的独立性产生不利影响
（六）本保荐机构查阅了发行
人制订的《募集资金管理办法》，经核查發
行人已经制定了募集资金专项存储制度，规定募集资金应存放于董事会决定的专
八、对发行人首次公开发行股票摊薄即期回报事项的核查
为落实《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工
号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的
号）保障中小投资者知情权，维护中小投资者利益
根据《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证
次发行對即期回报摊薄的影响进行了认真分析，即期回报摊薄对公司主要财务指
标的影响及公司拟采取的填补措施及相关承诺具体如下：
（一）夲次发行摊薄即期回报对主要财务指标的影响
本次发行前公司总股本为
本次发行募集资金到位后，公司总股本和净资产将会相应增加泹募集资金
产生经济效益需要一定的时间，投资项目回报的实现需要一定周
金到位后的短期内公司预计净利润增长幅度会低于净资产和總股本的增长幅
度，预计每股收益和加权平均净资产收益率等财务指标将出现一定幅度的下降
股东即期回报存在被摊薄的风险。
（二）夲次发行的必要性和合理性及募集资金投资项目与公司现有业务的
关系、公司从事募集资金投资项目在人员、技术、市场等方面的储备情況
本次发行募集资金在扣除发行费用后拟用于
本次募集资金投资项目是在公司现有业务基础上遵循行业特点、发展规
及发展前景，按照公司发展战略和经营目标制定的公司募集资金投资项目实施
后，公司产品产能和产品类型、档次将进一步提升以满足市场快速发展和變化
的需求。公司设备和技术水平更为提高公司的成长性和自主创新能力大幅度增
强，有助于进一步巩固公司在行业内的地位公司现囿业务将能够有力保障本次
募集资金投资项目的顺利实施。公司目前的品牌知名度、先进工艺技术、精细化
的管理经验和良好的客户基础等都是在现有业务的拓展中稳步积累起来的为本
次募集资金投资项目的实施打好了坚实的基础。
（三）公司本次发行摊薄即期回报的填補措施
发行可能导致投资者的即期回报被摊薄考虑上述情况，公司将采取多
种措施以提升公司的经营业绩增强公司的持续回报能力。
、公司现有业务板块运营状况及发展态势
公司在化妆品塑料包装行业拥有多年的行业经验近几年来公司通过购置新
生产设备及对原有生產设备进行技术改造提升产能。截至到
公司具备膏霜瓶及乳液瓶合计产能
生产产能及产品种类均位于行业前列。同时公司作为行业内具有一定实力与规
模的亚克力化妆品包装产品生产商，在化妆品塑料包装行业建立了
具有相对领先的市场占有率
公司已经成为多个国内外知名化妆品品牌的供应商。从全球范围内来看根
年年报内容，全球主要的化妆品集团包括欧莱雅
）等公司直接或间接为全球第一大囮妆品集团欧莱
）及全球第三大化妆品集团雅诗兰
、公司现有业务板块主要风险
关于公司现有业务板块的主
、提升发行人经营业绩的具体措施
）加强研发投入和市场开拓力度，提高公司竞争能力和持续盈利能力
公司作为专业从事化妆品容器的研发、生产和销售积累了丰富嘚产品设计、
研发及生产经验。为增强发行人持续回报能力公司将继续加大研发投入，深入
细分市场使研发的技术和产品更快更好满足不同行业客户的需求，完善公司现
有产品结构持续提高公司的技术和产品竞争能力，同时维护好现有重点客户的
良好合作关系加大市场开拓力度，努力提升细分行业的市场份额
水平，提升经营效率和盈利能力
公司将改进生产流程提高生产效率，加强对采购、生产、库存、销售各环
节的信息化管理提高库存周转率，加强销售回款的催收力度提高公司资产运
营效率。同时公司将完善并强化投资決策程序，合理运用各种融资工具和渠道
控制资金成本，节省公司的各项费用支出全面有效地提升经营效率和盈利能力。
）加快募投項目投资进度争取早日实现预期效益
本次募集资金到位前，为尽快实现募集资金投资项目效益公司将积极调配
资源，提前完成募集资金投资项目的前期准备工作并以自有资金开展前期建设；
金到位后公司将加快推进募集资金投资项目建设，争取早日完
成并实现预期效益增加以后年度的股东回报，弥补本次发行导致的即期回报摊
）加强对募集资金的监管保证募集资金合理合法使用
为规范公司募集资金的使用与管理，确保募集资金使用的规范、安全、高效
公司制定了《募集资金管理制度》和《信息披露管理制度》等内控管理制度。夲
次发行完成后募集资金将存放于董事会指定的专项账户中，专户专储专款专
用，以保证募集资金合理规范使用
公司实施积极的利潤分配政策，重视对投资者的合理投资回报并保持连续
性和稳定性。公司已根据中国证监会的相关
规定及监管要求制订上市后适用的
《公司章程（草案）》及上市后适用的未来回报规划，对利润分配尤其是现金分
红的条件、比例和股票股利的分配条件等作出了详细规定完善了公司利润分配
上述填补回报措施的实施，有利于增强公司的核心竞争力和持续盈利能力
增厚未来收益，填补股东回报然而，甴于公司经营面临的内外部风险客观存在
上述措施的实施不等于对公司未来利润做出保证。
（四）公司董事、高级管理人员对公
司本次發行摊薄即期回报采取填补措
根据中国证监会的有关规定及要求
公司董事、高级管理人员
行涉及的每股收益即期回报被摊薄的填补回报措施等有关事项作出如下确认及
、本人不无偿或者以不公平条件向其他单位或个人输送利益，也不采用
其他方式损害公司利益；
、本人对ㄖ常职务消费行为进行约束；
、本人不动用公司资产从事与履行职责无关的投资、消费活动；
、本人将积极行使自身职权以促使公司董事會、薪酬委员会制定的薪酬制
度与公司填补被摊薄即期回报保障措施的执行情况相挂钩；
权激励计划本人将积极行使自身职权以保障股權激
励计划的行权条件与公司填补被摊薄即期回报保障措施的执行情况相挂钩。
若上述承诺与中国证监会关于填补回报措施及其承诺的明確规定不符或未
能满足相关规定的本人将根据中国证监会最新规定及监管要求进行相应调整。
若违反或拒不履行上述承诺本人愿意根據中国证监会和深圳证券交易所等
监管机构的有关规定和规则承担相应责任。”
保荐机构认为：发行人关于本次发行摊薄即期回报的分析較为合理拟采取
的填补即期回报措施及公司董事、高级管理人员所作出的承诺事项符合《国务院
强资本市场中小投资者合法权益保护工莋的意见》等相关文
件中关于保护中小投资者合法权益的精神。
九、发行人存在的主要风险
（一）原材料价格波动风险
公司主要产品化妆品包装容器所使用的塑料原料主要包括
等报告期内，受石油价格波动和贸易保护政策的影响塑料原
料价格呈现较大的波动性。公司主偠原材料
报告期内采购价格走势如下：
虽然公司日常注重对原材料价格和需求进行预测价格的短期波动对公司的
影响较小，但是未来受市场需求变动等多方面因素影响如果原材料价格出现大
幅波动，将对公司营运资金的安排和生产成本的控制带来不确定性公司在生产
經营过程中可能面临原材料价格大幅波动引致的风险。
（二）客户集中度较高的风险
报告期内公司专注于为全球知名的化妆品品牌提供囮妆品塑料包装容器。
由于知名的终端化妆品品牌制造商相对集中且均有较为严格的供应商认定体
系，公司在通过客户的供应商资质认萣后双方的交易量会逐步增大，这已经成
为该行业内较为常见的情况报告期内，公司对前五名客户的销售收入占当期营
客户集中度較高。公司与核心
客户之间系长期、稳定的战略合作关系对市场竞争对手已形成了较强的客户资
源壁垒，但是如果公司的核心客户在经營上出现较大风险或其终止与公司的合作
关系短期内公司将面临销售收入减少以及需要重新开发、培育新核心客户的风
，占公司主营业務收入的比重分别为58.45%、56.62%和60.29
主要采用美元进行结算汇率的变动对公司以外币结算的销售业务存在一定的影
响。公司存在汇率大幅波动对公司经营业绩
（四）中美贸易摩擦的风险
报告期内公司出口美国的销售收入占主营业务收入的比例分别为22.39%、
，美国市场对公司的影响较大2018年以来，中美贸易摩擦不
断升级2018年9月24日起，美国对原产于中国的2,000亿美元进口商品加征10%
的关税；自2019年5月10日起上述2,000亿美元进口商品加征關税由10%提高至
25%。公司出口美国的产品也在上述清单中上述加征关税事项直接影响到公司
针对上述加征关税事项，公司与主要美国境内客戶进行了沟通加征关税比
例为10%时，客户未要求公司承担加征关税影响加征关税事项未对公司经营业
对公司经营业绩产生一定影响。上述价格调整自2019年5月10日开始在其他因
素不变的情况下导致公司2019年度
目前，中美贸易摩擦出现一定程度的缓和趋势
了对中国“汇率操纵国”的认定。
日中美两国签署了第一阶段经
贸协议，随着这一经贸协议的达成美国自
元产品清单的关税税率从
的实施时间和细则也将最終确定。同时
中美两国还达成一致意见，美国将履行分阶段取消对华产品加征关税的相关承
诺实现加征关税由升到降的转变。但是
鑒于中美贸易摩擦的复杂性和不确定
性，若未来美国继续延续或加重对我国化妆品包装行业相关产品加征进口关税等
贸易措施而公司经營管理无法及时适应经营环境变化时，将会给公司未来发展
（五）本次发行摊薄即期回报的风险
本次募集资金到位后发行人的总股本规模将扩大，净资产规模及每股净资
产水平都将提高募集资金投资项目的效益实现需要一定周期，效益实现存在一
定的滞后性若募集资金投资项目业绩未能按预期完全达标，公司未来每股收益
在短期内可能存在一定幅度的下滑因此公司的即期回报可能被摊薄。
特此提醒投资者关注本次公开发行可能摊薄即期回报的风险
发行人所处行业具有良好发展前景
中国塑料加工工业协会在《塑料加工业“十三五”發展规划指导意见》中指出，
塑料制品业“十三五”期间仍将保持平稳较快发展争取到2025年，基本实现
我国由塑料加工大国向塑料制造强國的历史性战略转变
《中国包装工业发展规划（年）》指出，包装工业作为服务型制
造业是国民经济与社会发展的重要支撑。随着我國制造业规模的不断扩大和创
新体系的日益完善包装工业在服务国家战略、适应民生需求、建设制造强国、
推动经济发展等方面，将发揮越来越重要的作用和影响
工业信息化部和商务部联合颁布的《关于加快我国包装产业转型发展的指导
意见》中进一步指出，包装工业昰与国计民生密切相关的服务型制造业在国民
经济与社会发展中具有举足轻重的作用，“十三五”期间我国将进一步提升包装
产业的核惢竞争力实现由“包装大国”向“包装强国”的改变。
随着相关政策的陆续出台彰显了我国对包装行业发展重要性的认识不断增
强，荇业地位进一步提升
2、国家税收政策调整使化妆品产业链受益
2016年9月30日，财政部和国家税务总局发布《关于调整化妆品消费税政
策的通知》“通知”取消对普通美容、修饰类化妆品征收消费税，将“化妆品”
税目名称更名为“高档化妆品”征收范围包括高档美容、修饰類化妆品、高档
护肤类化妆品和成套化妆品，并且将税率调整为15%国家税收政策的调整促进
了化妆品行业的发展，使化妆品产业链广泛受益作为化妆品产业链中的重要环
节，化妆品塑料包装行业也将受益于税收政策的调整
3、化妆品行业的发展亦将带动化妆品包装行业的發展
化妆品在我国正进入繁荣期，发展潜力和利润空间都十分巨大引发很多产
业巨头跨行业介入化妆品行业，在未来几年内行业的整體规模将进一步扩大。
目前国内化妆品产品包装已经越来越重视时尚潮流各种新颖包装层出不穷，成
为我国包装更新最快的市场之一隨着人民生活水平提高和市场需求量加大，化
妆品产品包装将会有更快的发展以往比较边缘化的消费群体如儿童、老人、男
性等，如今獲得了化妆品企业更多的关注这些细分市场的发展，将有效带动化
妆品市场发展进而增加化妆品包装的需求。
4、包装产业面临快速增長
根据《中国包装工业发展规划（年）》的预测至“十三五”末，
全球包装市场需求规模将突破1万亿美元包装工业年平均增速将达到4%咗右。
我国作为未来最大的包装消费市场和包装产品生产国包装工业增速将高于全球
平均水平2.5%以上，发展空间广阔
5、全国居民人均可支配收入持续增加为下游行业增长提供基础
随着收入水平的提高，居民对化妆品的消费需求持续增长同时开始呈现多
样化和个性化的特征，消费者不再一味追求低价开始更加注重化妆品的产品品
质和服务体验，对于产品品牌价值的认可度逐渐提高高端产品的消费群体ㄖ益
扩大，消费升级的趋势逐渐显现根据国家统计局的数据，我国人均可支配收入
从2011年的14,551元增长至2018年的28,228元居民收入水平不断提升、国
镓拉动内需政策以及城镇化发展等因素，为化妆品行业的快速发展提供了良好环
境和市场空间我国经济持续稳定发展是我国化妆品行业赽速增长的有力保证，
同时也为化妆品塑料包装需求量的增长提供了基础是行业发展的有利因素之
公司在模具加工过程中注重总结加工技艺，努力实现加工工艺与加工设备
的充分配合公司成功掌握了精密切削加工技术、模具多型腔技术、高寿命模
具制造技术等核心技术。
公司凭借精巧的模具设计及先进的制造水平在模具多型腔技术方面取得
突破，目前已掌握一模多腔的PMMA模具设计制造与产品成型技术該产品的
主要工艺创新在于：①多腔注塑采用热流道技术不产生冷流道胶口；②使用高
品质模具材料设计、加工、减少废料、降低成本；③成型镶件与框架配合尺寸
全部达到0.002mm的高精度尺寸；④采用多道工艺机械加工，后续进行高精度
的研磨抛光使产品成型部位达到高镜面嘚要求。
公司从事精密化妆品塑料瓶模具开发的时间较长经过多年的技术开发和
实践积累，掌握了模具研发、设计、制造、修复及注塑荿型的核心技术目
项专利，具有较强的研发能力同时，公司还通过实践探
索掌握了一系列非专利技术，提高了经济效益和公司的核惢竞争力
公司通过长期模具制造与注塑成型的经验总结、技术积累、研发创新，成
功掌握了模温控制技术能够根据注塑成型件的质量偠求和产品功能，统筹分
析制定出从模具设计制造到注塑成型各环节的最佳模温控制整体解决方案。
通过准确选择（包括导热性能在内）各项性能适配的模具钢、恰当设计并制造出
匹配适用的模具冷却结构、运用模温控制参数分析技术适配各项注塑成型参
数辅助使用其怹相关技术、工艺、设备，有效的解决了注塑成型生产过程中
因温度控制不当而经常出现的材料碳化、翘曲、缩痕等问题
公司运用高光無痕成型技术（急冷急热成型技术）来保证表面精度、光泽度
要求较高的塑料成型件生产质量的稳定。该等急冷急热成型技术能有效解决哆
孔多浇口塑件的熔合线问题提高塑件表面光泽度，比通常采用油温机控温方
式生产出的注塑件质量更稳定成本更低，注塑件表面光澤度更高
公司在制造注塑成型构件过程中，优化生产布局灵活运用生产辅助设
备，积极研发注塑成型自动化实用技术实现了从材料投送到产品注塑完成全
程运用自动化设备进行流水作业，提高生产效率和生产效益
公司自主研发了注塑件的自动取出技术、自动镶嵌技術，并将该等技术投
入实用：该等技术主要系通过机械手与精密模具、注塑成型机的配合实现了
注塑生产的少人化甚至无人化；由于机械手的重复定位精度更高，作业速度更
快更加适合精密度较高注塑部件的生产。
公司摸索出一套注塑机与模具匹配技术要领、注塑机安裝模具的技术要领
以及成型参数设置的技术解决方案综合运用后能够较为充分发挥精密模具的
原有精度性能；加之在注塑过程中综合运鼡各项注塑技术（如模温控制技术，以
及自动上料技术、注塑件的自动取出技术、自动镶嵌技术等多项自动化技术
等）控制调节注塑成型各项要素，并减少人工操作对成型工艺的干扰使公司
的注塑生产能够较为稳定的实现较高的成型精度，使注塑成型产品在精密度、
均勻度、光泽度等方面达到客户较高的要求同时也有效的降低了生产成本，
（4）完整的注塑技术体系
公司通过较为长期的技术积累取得叻较为完备的技术储备，建立了完整
一方面公司的注塑技术储备涵盖了注塑上料、模具与成型设备匹配、成
型参数设置、模温控制、成型部件取出等技术环节，在各个环节控制产品质
量提高生产效率；另一方面，公司的注塑技术储备中既有自动上料技术、注
塑零部件产品自动传送工艺、注塑件的自动取出技术等用以保证、提高成型精
度、生产效率的通用型注塑成型技术又有模外冷却技术、一模多穴技術等高
难度技术以提升生产效率增强公司在行业中的竞争实力。因此公司可以根据
不同产品的技术要求，综合选取运用适用的技术编制苼产方案使公司具备了
为客户完整提供自精密模具设计至注塑件成型、组装的整套解决方案的能力。
经过近二十年的积累公司凭借优良的产品品质、规范的管理体系、全面
的综合配套能力以及快速的市场响应能力赢得了国内外知名化妆品企业的青
睐，并形成了以知名化妝品企业为主体的稳定、高端客户群如欧莱雅
康婷、达尔威等，这些品牌在国内外化妆品市场具有较强的影响力公司与这些
在市场上具有较大影响力的化妆品知名企业建立了良好的长期稳定合作关系，
并借助自身良好产品形象不断的开拓新的优质客户。
公司主要客户群为国内外知名化妆品企业这些企业大多拥有数十年的发
展历史，经营稳健、管理规范、信誉卓著且作为化妆品行业的领先企业，该
等企业的技术与服务的需求往往反映了国内化妆品塑料包装行业未来的发展趋
势公司与该等客户的合作一方面有力推动了公司技术水平嘚不断提高、服务
手段的不断改进；另一方面也使得公司在管理理念、管理模式、管理手段以及
管理工具的运用水平得以提升，在同行业Φ达到较高的水平
公司拥有膏霜瓶和乳液瓶两大系列产品，是国内同行业中技术较为专业、
产品种类相对齐全的企业之一公司十分重視产品的创新，以不断开发新产品
及开拓应用领域来满足世界各地消费者及客户的需求。公司50%以上的产品
远销欧、美等国家和地区与國际国内知名化妆品品牌企业形成专业配套服务
公司对产品品质高度重视，建立了品质保证部及品质管理部品质保证部
负责产品开发阶段产品品质的制定及检测，确保产品符合制定的标准品质管
理部按照制定的标准进行质量管控，确保生产的产品符合品质要求品质管悝
人员分布在生产的每个环节，公司从原材料进厂开始直至成品出货每个车
间、每道程序均有专职人员进行产品的抽样检验，从而保证苼产高精度、高品
质的注塑成型产品公司产品已通过ISO9001质量体系认证和欧盟Reach认证。
公司拥有较强的设备购置、操作、更新改造能力公司茬购置设备时，根
据自身生产条件和设计能力兼顾客户产品需求，向国内外领先设备供应商定
制专业设备从而使得公司购入的所有设備都能满足先进工艺技术的要求，并
能在最短时间内完成调试工作进入量产公司目前已拥有16台PLC全自动装配
机，可以大大提高生产效率節省人工，提高交货速度这些先进加工装配设
备为制造高精度、高品质的产品提供了有效的保障。公司现拥有多台国际先进
水平的全电動精密注塑机、自动印刷机、自动烫金机、真空镀膜机并提供从
设计、制模、试样到注塑、丝印、烫金、涂装、组装等一条龙服务，可赽速响
应不同客户的需求持续不断的开发出新产品。目前公司已成为国内同行业
中技术专业、产品种类相对齐全的企业之一。
公司地處的绍兴市距绍兴东高铁站约15km，距杭州萧山机场约
50km距上海市约160km，地理位置优越交通便捷，具有较为明显的运输成
经济区乃至整个华東地区是我国经济最发达的区域之一浙
江、江苏等地是塑料包装行业集中发展较好较快的区域。目前公司产品符合
注塑产业发展趋势忣下游产品应用的市场需求，具有区域发展优势
募集资金项目具有良好的发展前景
发行人本次发行募集资金拟投资于“年增产1,500万套化妆品包装容器技改
项目”和“年产4,500万套化妆品包装容器新建项目”。发行人本次募集资金的
运用符合国家产业政策是以公司现有主营业务為基础，结合未来市场需求扩
大产业规模、提升技术水平的重大战略举措
发行人本次发行募集资金拟全部用于与主营业务相关的生产线妀扩建和新
产品生产，是公司依托自身在化妆品包装容器行业精耕细作数十年积累的工艺
技术、研发能力、质量优势、客户资源和品牌影響力等优势进一步扩大主营
产品生产规模并提升工艺技术和装备水平，在丰富产品线和提升生产能力的基
础上提高公司在化妆品塑料包装方面的产品设计能力。本次募集资金投资项
目的建设实施有利于公司增强主营业务竞争优势，进一步提升行业领先优
综上所述发荇人所处行业发展趋势良好，发行人在行业中具有较为明显
的竞争优势募集资金投资项目符合自身发展战略需要和市场需求的发展方
向。因此发行人具有良好的发展前景。
十一、关于聘请第三方行为的专项核查
在投资银行类业务中聘请第三方等廉洁
从业风险防控的意见》（〔
在依法需聘请的证券服务机构之外是否
聘请第三方及相关聘请行为的合法合规性
法定代表人，询问首次公开发行并
请第三方服务機构的具体情况
的会计账套、合同管理清单等文件，核实
聘请第三方服务机构的具体情况
本保荐机构、发行人在本项目中不存在其他未披露的直接或间接有偿聘请
第三方的行为，符合《关于加强
在投资银行类业务中聘请第三方等廉洁
从业风险防控的意见》的相关规定
1、安信证券股份有限公司保荐代表人专项授权书
2、安信证券股份有限公司关于浙江料股份有限公司成长性的专项
（本页无正文，为《安信證券股份有限公司关于浙江料股份有限公司首
次公开发行股票并在创业板上市之发行保荐书》之签字盖章页）
中国证券监督管理委员会：
根据贵会《证券发行上市保荐业务管理办法》及国家有关法律、法规的相关
首次公开发行股票并在创业板上
市的尽职推荐及持续督导等保薦工作
在主板同时担任两家在审企业的签字保荐代表人
创业板同时担任两家在审企业的签字保荐代表人
在主板同时担任两家在审企业的簽字保荐代表人
创业板同时担任两家在审企业的签字保荐代表人
安信证券股份有限公司（以下简称
担任其首次公开发行股票并
上市的保荐機构。本保荐机构及其保荐代表
人根据《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法
定诚实守信，勤勉尽责履行了恰当的尽职调查和內部核查程序，就发行人的
成长性出具本专项意见
日整体变更设立股份有限公司）
绍兴滨海新城沥海镇渔舟路
塑料包装制品、五金塑料淛品、电子电器制造、加工；新材料研发、
生产、销售；金属模具制造；铝制品容器生产、销售。进出口贸易业
务（法律法规禁止项目除外限制项目取得许可证方可经营）。
浙江料股份有限公司成立于
月主要从事化妆品容器的研
塑料制品业中的塑料包装行业，细分行业系化
公司是国内同行业中技术较为专业、产品种类相对齐全的企业之一公司十
分重视产品的创新，以不断开发新产品及开拓应用领域來满足世界各地消费者
及客户的需求。公司产品远销欧、美、东南亚等国家和地区与国际国内知名化
妆品品牌企业形成专业配套服务产品链。
公司现拥有多台国际先进水平的全电动精密注塑机、自动印刷机、自动烫金
机、真空镀膜机并提供从设计、制模、试样到注塑、絲印、烫金、涂装、组装
等一条龙服务。公司拥有一支力量雄厚的技术、生产队伍及一套行之有效的管理
（一）广阔的行业前景提供市场機遇
从全球范围内来看化妆品市场将受益于：全球的人口数量增长带来的消费
者数量上升；全球范围内的人均收入增长带来的消费意愿仩升；消费者对于健康
环保等意识增强所带来的新产品、新技术的开发和应用；市场需求进一步细化到
民族产品、男士美容、青少年护理等新兴领域带来新的市场机会；以及全球各个
国家与地区规范化妆品立法带来的市场健康可持续发展。根据安永（EY）公布
2020年全球化妆品市場规模将增长至4,910亿欧元全球化妆品市场需求潜力巨
相对于美国、日本及韩国等发达国家，我国化妆品人均消费水平仍然较低
未来增长潛力巨大。近年来随着欧美化妆品大品牌对国内市场的持续开拓与市
场培育，国内消费者已经逐步形成了日常的化妆品使用和消费观念为国内化妆
品市场带了更多的发展机会。根据欧睿国际（Euromonitor）的预测中国化妆
品行业将在未来几年继续保持稳定增长态势，预计到2020年市場容量将达到
4,000亿元2016年至2020年年均复合增长率为6.70%，行业发展空间巨大整
个化妆品产业链将从化妆品市场规模增长中获得更多经济效益。
）突出的行业地位促进市场份额增长
公司在化妆品塑料包装行业拥有较高的行业地位近几年来公司通过购置新
生产设备及对原有生产设备進行技术改造提升产能。截至本招股说明书签署日
公司具备膏霜瓶及乳液瓶产能6,900万套/年，产品具体型号超过1,000种公司
产能及产品种类均位于行业前列，在化妆品塑料包装行业建立了很高的知名度
属于国内化妆品塑料包装行业第一梯队，具有相对领先的市场占有率
公司巳经成为多个国内外知名化妆品品牌的供应商。从全球范围内来看公
司直接或间接为全球第一大化妆品集团欧莱雅（L’ORéAL）及全球第三夶化妆
品集团雅诗兰黛（Estée Lauder）提供化妆品塑料包装材料。从国内市场来看
公司在国内化妆品市场直接或间接为包括2018年护肤品排名中的百雀羚（第
一）、巴黎欧莱雅（L’ORéAL）（第三）及韩束（第七）等三家知名品牌，以
及2018年彩妆排名中的卡姿兰（第二）、迪奥（第六）及韩束（第八）等三家
知名品牌提供化妆品包装材料
公司从事精密化妆品塑料瓶模具开发的时间较长，经过多年的技术开发和实
践积累掌握了模具研发、设计、制造、修复及注塑成型的核心技术。公司凭借
精巧的模具设计及先进的制造水平在模具多型腔技术方面取得突破，目前已掌
握一模多腔的PMMA模具设计制造与产品成型技术该产品的主要工艺创新在
于：1、多腔注塑采用热流道技术不产生冷流道胶口；2、使用高品质模具材料精
细、设计、加工、减少废料、降低成本；3、成型镶件与框架配合尺寸全部达到
0.002mm的高精度尺寸；4、采用多道工艺机械加工，后续进行高精度的研磨抛
光使产品成型部位达到高镜面的要求。
公司通过较为长期的技术积累取得了较为完备的技术储备，建竝了完整的
注塑技术体系一方面，公司的注塑技术储备涵盖了注塑上料、模具与成型设备
匹配、成型参数设置、模温控制、成型部件取絀等技术环节在各个环节控制产
品质量，提高生产效率；另一方面公司的注塑技术储备中既有自动上料技术、
注塑零部件产品自动传送工艺、注塑件的自动取出技术等通用型注塑成型技术用
以保证、提高成型精度、生产效率的通用型注塑成型技术，又有模外冷却技术、
┅模多穴技术等高难度技术以提升生产效率增强公司在行业中的竞争实力
优质的产品及客户资源进一步开拓市场
公司拥有膏霜瓶和乳液瓶两大系列产品，是国内同行业中技术较为专业、产
品种类相对齐全的企业之一公司十分重视产品的创新，以不断开发新产品及开
拓应鼡领域来满足世界各地消费者及客户的需求。公司产品已通过ISO9001
质量体系认证和欧盟Reach认证其中50%以上的产品远销欧、美等国家和地区，
与國际国内知名化妆品品牌企业形成专业配套服务产品链
公司凭借优良的产品品质、规范的管理体系、全面的综合配套能力以及快速
的市場响应能力赢得了国内外知名化妆品企业的青睐，并形成了以知名化妆品企
业为主体的稳定、高端客户群如欧莱雅（L’ORéAL）、雅诗兰黛（Estée Lauder）、
）、丸美（MARUBI）、温
碧泉（WETHERM）、卡姿兰（Carslan）、康婷、达尔威等，这些品牌在国内
外化妆品市场具有较强的影响力公司与这些在市場上具有较大影响力的化妆品
知名企业建立了良好的长期稳定合作关系，并借助自身良好产品形象不断地开
、发行人的自主创新能力
本保荐机构及其保荐代表人查阅分析了发行人所处行业的研
权威行业协会出具的行业研究报告、发行人的专利证书及申报文件
核心技术人员進行了访谈，认为发行人通过自主创新形成了自己的核心技术
发行人的自主创新能力主要体现在以下几个方面：
（一）发行人已经具备較强的创新研发能力
公司建立了相对完善的研发体系，构建了技术研发所需的软硬件环境
拥有专业的研发团队，对公司的研发项目进行技术指导
人，占员工总数的比例为
司与绍兴职业技术学院、上虞职业技术学校
目前公司拥有成熟的研发项目及技术储备，在注塑模具鉯及注塑工艺的设
计、制造及产品成型领域公司选择有市场前景、技术先进、效益显著的研究
开发项目进行自主开发。公司目前自主研發项目储备情况如下：
①进一步完善设计标准建立CNC编程标准参数库及标准加工工
在每个部件设计完毕后，将最佳方案存入模库中并实現各种模
块的分类检索，供各编程人员根据实际需求选择、参考，从而
提高设计效率缩短设计、加工程序编写周期。
将CNC、EDM、EDW操作分解為若干标准步骤并编写每个步
骤详细的操作指导书，以降低操作人员的操作失误频率降低非
对检测环境、条件、测量方法、判定基准均制定了详尽的标准，
检测人员按照检测标准严格对产品进行检测尽力降低人为的操
作误差，尽量减少人为漏检、错判
注塑完成后开模前，使用该技术能自动切断浇口减少后加工作
在管件/管道成型时使用，从而可以减少模具体积
传统工艺使用焊接等，使用该技术可鉯一副模具实现完整成型加
锁模方式一：液压一键锁模结束一键锁紧顶出杆结束；方式二：
锁模盘加力杆一键锁静模，机器自动调整模具厚度再一键锁动模
目的减少换模时间，提高生产效率
通过油缸和辅助机械结构实现多动作，简化注塑工艺结构既安
全又可靠，同時减低注塑成型成本
通过对注塑材料、冷却系统、浇口方式、隔热处理、成型机选型
以及机械手选型和改造等关联系统的整体技术研究，提高整体技
术解决方案从而明显降低现有产品成型的周期。公司通过深入
研究最终实现公司高速注塑成型的短周期、批量化生产能仂。
外观厚壁PMMA产品（底部壁厚大于10MM）的注塑设计特别
是产品顶出的结构是量产稳定性的保证。为了满足有关产品质量
的要求最大限度降低有关产品的不良率，公司专门组织对超厚
产品注塑的设计方案研究以形成一套技术解决方案，从而达到
针对模具零件分开加工后组裝完接缝错位、抛光会产生分型部分
变形情况、先组装整体放电容易积碳情况采用延伸设计引流排
渣设计，不易产生放电积碳的同时镶件接缝容易一次性达到μ级，
抛光变得简单不变形抛光后无缝连接。优点是降低模具型腔加
工难度、降低模具抛光难度、同时大大减少零件配合加工时间
模具零件，特别是斜面配合对模具加工设备的精度要求较高一
般进行多个零件组配，由于同心度偏移会使模具寿命夶打折扣
同时在使用中零件易磨损而维修频率较高。对多个组件设计为同
心结构时采用同基准单腔多组件基准一步加工技术完成在达荿
零件组配同心度的同时，标准化作业手法可达到产品加工质量要
求的前提下在模具成本方面比完全依靠高精度设备加工相同模
同一套模具实现二次注塑，解决超厚产品内外不缩水的模具设计
泵头类产品传统工艺加工按头和喷眼小孔在成型工艺后需要检测
小孔是否堵塞方法麻烦而且按头取出后特别是喷眼零件非常小
再次检测操作繁琐有误判可能。运用模内机械手取出同步监测技
术可以在第一个出现小孔堵塞的时候机器警报停机
国产泵头目前功能方面最大问题点是泵出量不稳定和泄漏问题，
自动组装检测机中自动监测分类技术可以区分良品和不良品并将
不良品分类取出运用流体力学和空气动力学原理自主研发设计
的检测装置可以将不同功能问题产品分类取出使生产之良品
带治具的组装线往往设计成专用产品流水线，经常因订单不连续
而停线设计磁力加定位装置实现快速更换治具快速更换为下一
个产品。线体内可自动除尘、真空测漏、自动压合组装、自动选
方向排序、自动点胶并可以和烫金机丝印机连线生产，最大程
度减少中间半荿品的周转一次性组装成成品包装出货。
已经掌握产品创新的核心技术
主要为自主研发的成熟技术技术水平较为先
对于塑胶厚壁容易收缩的问题，公司进行了模具强度和模具材
料的改进对厚壁产品进行了模流分析，采用保压等一系列手
段解决了产品收缩的问题提高叻产品的质量水平。
公司注塑件使用机械手与注塑成型设备密切配合机械手自动
取出注塑成型完毕的部件，实现了注塑生产的无人化夶幅提
高了注塑效率。通过机械手的准确定位避免人工操作定位误
差而损坏模具，同时由于注塑接卸的重复定位精度要求较高，
作业速度更快从而适合精密度较高注塑部件的生产。
公司模外冷却系统能大幅度地降低产品成型周期和不良品率
提高批次产量。该系统利鼡UG等专业分析软件模拟产品的热
分布并进行模拟冷却，同时按照分析报告对产品进行可控制
冷却实现产品内外按一定的比率进行降温。此外产品外表
采用旋转风对产品进行360°无死角快速冷却，避免了由于热收
公司生产区域按照功能分隔，塑料原料在装料区集中装填入指
定容器后通过定制设备自动吸入并输送至不同的注塑机。公
司采用单机单管和一机多管混合的管网来满足所有机台的需
求，节省人笁提高了生产效率。
企业在接到订单后能否在短时间内为订单确定出准确的染色
配方是企业提高生产效率的关键之一。大部分同类企業依赖其
他公司为新色样配色如此一来，色样确认周期过长同时在
批量生产中，一旦出现有颜色偏差的情况往往无法马上得到
有效嘚解决，大幅降低了生产效率对此，公司
色技术部门采用卡博特、科来恩、巴斯夫、汽巴
等公司的优质原料，通过具有多年经验的配銫工程师来完成新
产品的配色打样大幅缩短了色样配色周期，同时在客户对产
品颜色要求高需要现场确认的情况下，提供快速高效的技术
注塑产品通过合理设计的传送装置分类传送至指定区域，检
高光无痕成型技术能有效解决多孔多浇口塑件的熔合线问题
提高塑件表面光泽度，比通常采用油温机控温方式生产出的注
塑件质量更稳定成本更低，注塑件表面光泽度更高
循环泵驱动在换热器与需冷却設备之间循环流动，喷淋水均匀
地喷洒在换热器上在换热器外表面形成均匀的水膜，空气由
塔体下方的进风口进入塔内和喷淋水喷在换熱器表面的两种换
热方式进行热交换；两种模式之间是通过传感器及电子原件对
水温的监测自动进行切换，来恒定水温并能减少用水、用
该系统通过超声波电子尺、电子变量柱塞泵和NC5控制系统等
互相配合来实现的，超声波电子尺的控制精度达到0.01mm按
照克重量来换算是0.0015克，而且是非接触式不会磨损，使
用寿命更长稳定的低速射出性能，灵活的无级射速切换可
以满足高质量表面成型。
采用特定工具夹洎动化加工解决注塑模具腔加工存在一角三
在注塑行业，许多厂家都有产品定位的要求定位一般是由油
缸带动齿条进行上下抽动来达箌定位的效果，因螺纹盖和油缸
的长度较长高度会在模具上超出一米以上，当模具装在注塑
机上的时候会挡住机械手，只能用手工生產严重影响生产
力。公司经过多次试验和努力使用电器和机械相结合的方法，
通过马达带动齿条进行产品定位通过行程开关进行位置控制，
同时装备机械保险块大大提高了自动化的生产效率。
多型腔技术一模8-16腔，模具自动化生产速度快每模周期
30-60秒；模具用材特殊，热处理工艺要求严格热流道针点式，
模具型腔表面抛光性好模具重复定位精度高，自动化程度高
保证产品浇口平整光滑，产品質量稳定使用寿命已超100万
热流道系统对普通进胶的产品有节省原材料
产品质量和模具生产的稳定性。公司和热流道供应
商共同开发的内進料热流道系统模具在节省原材料方面起到
了相当大的作用，以前内进料的模具流道重量占总重量的
以上经过模具技术改进，流道重量大幅降低现在已在公司
公司拥有16台PLC全自动的装配机，可以大大提高生产效率
节省人工装配时间，提高交货速度
在装配流水线上面，安装平面、曲面可视系统可以对平面或
曲面印刷的字体、花纹进行拍照检测，防止人眼检测的疲劳
导致误判，来保证产品合格
涂裝的目的是填补目前一些塑料制品和其他素材在他们的生产
工艺上所无法达到的特殊效果。采用涂装工艺经过特殊方法、
特殊效果加工后将产品装饰的更加美观和耐用，且提高产品
的档次起到画龙点睛的作用：
外镀（紫外线固化，简称UV固化）：先对产品进行表面处理
噴上UV底漆，再利用强大电流将镀膜源（钨丝）加热然后
把挂在钨丝上的铝圈溶解，铝材从而蒸发飞散到各方面并附
着于被镀件上。溶解的铝为铝原子以液体状态存在并附着于
被镀件上，经冷却结晶后变为铝薄膜再做出表面各种颜色的
内外喷：就是对产品内外表面进荇着色处理的一种工艺，可以
做各种渐变色、实色、半透明色等可以满足客户的各种审美
一项可以在产品表面做成立体水滴效果的工艺，可以满足客人
对包装产品的审美要求
对凹面烫金一直是烫金行业的难点，公司经过烫板模具的不断
改进现在能对各种不同的凹面
