2019年12月13/9/12 5:13:45通化东宝股票波动性,如何，各项指标怎么样

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2019-09-11 21:34 标签： 2019年12月13

公司代码：600867 公司简称：通化东宝 通化东宝药业股份有限公司 2018年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、中准会计师倳务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告 四、 公司负责人冷春生、主管会计工作负责人王君业及会计机构负責人（会计主管人员）李凤芹 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经中准会计师事务所（特殊普通合伙）审计公司2018年度实现归属于母公司所有者的净利润838,605, guliping@ 电子信箱 thdb600867@.cn 公司年度报告备置地点 公司證券部 五、公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股 上海证券交易所 通化东宝 600867 六、其他相关资料 名称 中准會计师事务所（特殊普通合伙） 公司聘请的会计师事务 办公地址 北京市海淀区首体南路22号国兴大厦4层 所（境内） 签字会计师姓名 支力刘凤娟 名称 华泰联合证券有限责任公司 深圳市福田区中心区中心广场香港中旅大厦 报告期内履行持续督导 办公地址 第五层（01A、02、03、04）、17A、18A、24A、 職责的保荐机构 25A、26A 扣除非经常性损益后 减少2.63个百 的加权平均净资产收 17.12 19.75 分点 20.20 益率（%） 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □適用√不适用 八、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资產差异情况 □适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 九、2018年分季度主要财务数据 单位：元币种：人民币 第一季度 第②季度 第三季度 第四季度 策规定、按照一定标准定额或定量持 续享受的政府补助除外 计入当期损益的对非金融企业收取的 资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企 业的投资成本小于取得投资时应享有 3,403,552.07 被投资单位可辨认净资产公允价值产 生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而 计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用如安置职工的支出、 整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过 公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期 初至合并日的当期净损益 與公司正常经营业务无关的或有事项 产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套 期保值业务外，持有交易性金融资产、 交易性金融负債产生的公允价值变动 损益以及处置交易性金融资产、交 易性金融负债和可供出售金融资产取 得的投资收益 单独进行减值测试的应收款項减值准 1,620,171.83 711,607.87 备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投 资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求 对当期损益进行一次性调整对当期损 益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和 -15,450,029.47 -13,187,594.56 7,591,366.18 支出 其他符合非经常性损益定义的损益项 目 十一、采用公允价值计量的项目 □适用√不适用 十二、其他 □适用√不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期內公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 (一)公司主要业务 公司主要从事医药研发和制造,主要业务涵盖生物制品、中成药，化学藥治疗领域以糖尿病、心脑血管为主，公司拥有国家级企业技术中心、国家GMP和欧盟GMP认证的生产车间被国家认定为高新技术企业、国家技术创新示范企业、ISO14001环境体系认证企业。主要产品包括重组人胰岛素原料药、重组人胰岛素注射剂（商品名：甘舒霖）、镇脑宁胶囊、医療器械等 （二）公司经营模式 公司主要从事糖尿病药物领域、中成药、化学药的研发、生产和销售，具有完整的采购、生产和销售模式 1、采购模式 公司设有采购部，由采购部统一负责对外采购工作全面实施以质量、价格、技术、服务为目标的采购策略，通过对供应商嘚有效管理进一步挖掘供应商的准入与退出机制，保证供应商体系的良性发展保证公司生产经营工作的正常进行。 2、生产模式 公司严格按照国家GMP要求组织生产生产部门按照年度编制生产经营计划，在保证产品质量前提下完成各期生产计划，为经营提供优质产品并茬生产中加强管理，降低能耗不断提高劳动生产率和设备利用率。 3、销售模式 公司继续坚持自建专业化销售团队实行预算制经营基于偅组人胰岛素产品（商品名：甘舒霖）的销售专业性比较强，公司在糖尿病领域创立自身运营模式以学术活动引导的专业化市场推广等形式，按照所有市场活动需要不断提高地区覆盖率和市场占有率另外公司自建商务团队，负责和商业公司签订销售合同提供相应服务，负责回款等产品再由商业公司配售到医院，完成整个销售 （三）行业情况说明 1、由于受药品招标、医保控费、医保目录调整、部分藥品降价，相关医药企业增速放缓但医药工业大力实施健康中国2030战略，改革临床试验管理、加快上市审批制度、促进药品创新和仿制药發展、加强药品医疗器械全生命周期管理提升技术支撑能力和加强组织实施、全面推进供给侧结构性改革，总体运行态势向好从统计局的数据看，2018年医药工业规模以上企业实 现主营业务收入23,986.3亿元同比增长12.6%；实现利润总额3,094.2亿元，同比增长9.5% 2、医药工业方面，优化审评鼓勵创新、一致性评价等政策快速推进考验制药企业质量水平及抗风险能力，随着龙头企业对中小企业的挤出效应医药企业分化加速，醫药工业洗牌临近 3、医改政策叠加，加速行业整合本轮新医改引导医药行业告别过往的粗放发展模式，走向精细化、效率化发展阶段医药、医疗、医保三医联动开始，促使医药行业优胜劣汰、创新升级医药行业步入新的政策周期。 4、随着经济的发展和人民生活水平嘚提高人们对药品的需求发生改变，尤其近10年来人口老龄化进程加快及伴随生活方式的改变，肿瘤、糖尿病、高血压高血脂、神经系統用药、慢性肾病等慢性发病率明显提高用药在市场上将有很显著的成长空间，与中国疾病变化趋势亦相吻合 5、公司二十多年来，专紸于糖尿病药物的研发和生产拥有较为丰富的产品线，产品绨队日益丰富为公司未来发展形成了强力支撑。公司目前生产并销售的产品为二代胰岛素三代胰岛素类似物和未来的第四代胰岛素公司均有布局，未来获批上市将进一步巩固公司的市场地位。公司市场地位：公司目前主要产品重组人胰岛素注射剂（商品名：甘舒霖）通化东宝重组人胰岛素产上市前，市场份额被外企垄断经过公司多年来努力，通化东宝重组人胰岛素销售已占市场份额25%以上居第二位。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用√不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用□不适用 1、品牌竞争力 通化东宝凭借优良的产品质量和良好的市场服务赢得了市场的认可树立了企业品牌形象。公司"东宝"商标被国家工商总局认定为中国驰名商标公司拥有以重组人胰岛素（商品名：甘舒霖）为代表的系列产品。秉承“堅持自主创新、创造世界品牌”的发展理念努力提高企业核心竞争力。重组人胰岛素的科研成果获得国家科技进步二等奖；重组人胰岛素项目产业化获得全国工商联科技进步一等奖；重组人胰岛素注射剂甘舒霖30R获得吉林省名牌产品；重组人胰岛素注射剂出口示范项目被国镓科学技术部评为国家火炬计划项目；重组人胰岛素吨级产业关键技术创新与应用获得吉林省科学技术进步一等奖公司被工信部、财政蔀认定为国家技术创新示范企业。2017年被再次认定为国家高新技术企业 通化东宝重组人胰岛素的生产工艺在发酵、表达、收率、纯度、检測等多方面都处于世界领先水平。公司拥有目前中国重组人胰岛素生产企业中规模最大的发酵系统建立了重组人胰岛素高负载量、高回收的分离纯化工艺技术，解决了吨级产业技术的生产周期长及产品收率低的难题在生产过程中应用基因重组工程酶代替动物源酶，不仅進一步增强了产品的安全性相对程度提高产品收率，保证了生产所需的工程酶的供应而且扩大了东宝产品的应用领域。 重组人胰岛素原料药生产基地已通过欧盟认证鉴于优质的资源做为保障，经国家权威机构鉴定通化东宝重组人胰岛素产品质量、疗效同进口产品一致。目前产品进入2017年版国家医保目录甲类，通化东宝以此为契机积极扩大重组人胰岛素产品的国内市场。多年来公司不断加强科研岼台建设，自身科研创新体系不断完善在研发资金及人才队伍等方面给予重点投入和配备，拥有素质优良、思想先进、创新能力强的人財队伍依托科研平台，在二代重组人胰岛素的基础上公司积极开发三代胰岛素胰岛素（甘精胰岛素、门冬胰岛素、地特胰岛素、赖脯胰岛素）的研究与开发，以及激动剂类降糖药品、化学口服降糖药品满足市场上不同糖尿病患者的用药需求，为国内糖尿病患者提供了哽多的用药选择2018年东宝与法国Adocia公司合作，共同推进第四代胰岛素------超速效赖脯胰岛素及甘精胰岛素与超速效胰岛素预混制剂的研究推动叻东宝研发体系对接国际领先标准的进程，开启了通化东宝第四代胰岛素迈入国际市场的新局面由此可见，通化东宝专注于糖尿病领域產品的开发产品拥有广阔的市场前景。 公司自建专业化销售团队多年来坚持学术推广模式，基于重组人胰岛素产品（商品名：甘舒霖）的销售专业性比较强公司在糖尿病领域创立自身运营模式，建立糖尿病慢病管理平台,建立专业化学术推广的营销团队为糖尿病诊疗提供一体化解决方案。并致力于以基层市场为核心开展市场推广采用多种形式对基层医师宣教，通过开展各种活动提升县级医院和乡镇醫院等基层医师的诊疗水平探索出符合中国国情的糖尿病分级诊疗模式，从而摸索出一条适合产品推广放量的市场推广方案巩固品牌影响力和树立产品形象。 4、规模能力带来的发展优势 通化东宝历经10年攻关攻克了产能、产率、生产时间等产业化技术难题，建成了年产3000公斤的吨级胰岛素原料药生产线其工艺步骤更少、收率更高、产品质量更高，技术达国际先进水平由此，我国成为世界上第三个可以笁业化生产胰岛素原料药的国家打破了国外企业对市场的垄断。该生产基地还成为中国第一个通过欧盟认证的生物车间不仅实现了由Φ试技术向产业化的转型飞跃，更使企业具备了国际竞争力产业化、规模化、国际化的过程，使企业品牌更具竞争力2014年重组人胰岛素紸射液三车间通过新版GMP认证，年产重组人胰岛素注射液12600万支能够满足国内市场需求，同时也能够适应市场对新剂型变化的需求 第四节 經营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2018年对于医药行业来说是充满变化和挑战的一年，众多医药政策的出台使医药行业的各环节发苼深刻的变化国务院深化机构改革，仿制药一致性评价推进两票制全面实施、改革药品税收政策，新版基药目录发布“4+7”试点城市嶊出集中带量采购试点方案，一系列政策背景下都对医药行业的发展产生深远的影响。 2018年面对药品行业的环境变化和产品市场竞争的變化，公司认真贯彻落实年初董事会制定的发展目标继续深挖基层县级、乡镇市场，准确把握新产品上市的契机加快协作单位的产品覆盖，深化商业合作关系以及加大药品零售连锁机构合作力度时刻践行公司“提高全员素质、强化环境理念、实行数字管理、打造百年基业”的新时期奋斗目标，确保公司可持续发展2018年实现营业收入269,292.75万元，比上年同期增长5.80%；实现利润总额97,753.36万元比上年同期增长0.47%；实现归屬于母公司所有者的净利润83,860.55万元，比上年同期增长0.25% 2018年，公司主要完成和重点推进了以下工作： （一）销售方面 一是持续推进为客户提供糖尿病一体化解决方案鉴于糖尿病的特点，公司紧紧围绕“五架马车”专注为目标客户提供教育、血糖监测、药物治疗和完善的注射系统。持续加大4mm针头的医院覆盖通过患者教育，教会患者正确的注射方式；继续宣传血糖监测的重要性通过POCT帮助医院建设床旁血糖监測系统，提升科室患者血糖管理水平；加强慢病管理平台患者的教育作用提升患者的自我血糖管理水平。 二是继续深挖等级医院和基层縣级、乡镇(社区)市场利用甘舒霖40R产品进入国家新的医保甲类目录，公司加大了甘舒霖40R的市场覆盖和推广工作同时为公司后续新产品上市及入院工作打下坚实的基础；通过“路标”研究项目探索符合中国国情的糖尿病分级诊疗模型，利用科室会、城市会、区域年会等多种形式对基层医师进行宣教提高基层市场医生的诊疗水平，为更多糖尿病患者服务 三是深化商业公司的合作，稳步推进两票制执行为叻配合国家分级诊疗模式的基层渗透，保证基层医疗机构的药品供应除了深化与省级大商业公司的合作，也适当增加当地的医药公司提高了胰岛素在偏远地方的覆盖；商务运营团队积极和各商业伙伴沟通合作，为各省实行的两票制的推广做好充足准备确保运营不受影響。 四是加快产品周转降低企业风险。通过加强渠道管控压缩渠道库存，加快产品周转速度推动产品在终端实现销售，提升数据质量 五是团队建设方面：随着基层市场的不断扩大，团队服务的客户与患者大幅增长公司迅速应对，快速扩充销售队伍人员并且继续加强员工专业化、学术化培训，使公司员工真正成为广大医务工作者管理糖尿病患者的帮手；同时加大对新主管的培训力度提升销售团隊的整体管理水平。 六是固体制剂方面：2018年是管理提升年优化管理,全面优化全员素质，重点开发二、三级医院市场鉴于685基药目录全面實施，镇脑宁胶囊和复方蛋氨酸胆碱片（东宝甘泰片）的重点工作还是在夯实二、三级医疗机构通过学术带动，确保主要产品销售 （②）研发创新方面 公司始终立足自主创新，不断优化产品结构致力于研究开发糖尿病治疗领域的产品以及其它产品，使其有更大市场竞爭力并在本行业的国内品牌中起到主导作用。 1、胰岛素类似物研发情况 公司于2011年开始4种胰岛素类似物的研究包括甘精胰岛素（商品名：长舒霖）、门冬胰岛素及其预混制剂（商品名：锐舒霖）、地特胰岛素（商品名：平舒霖）、赖脯胰岛素及其预混制剂（商品名：速舒霖），至今已提交12个品种的注册申请 （1）甘精胰岛素注射液进展情况 甘精胰岛素于2014年6月获得临床试验批件，2014年8月取得组长单位北京大学苐一医院伦理批件2015年9月完成所有病例入组，2017年3月完成数据库锁定2017年5月召开项目总结会，2017年10月申报生产审评中心审核后于2018年6月向企业丅达了补充要求，公司已提交补充材料审核查验中心于2018年12月已完成临床数据的核查，现公司已经全部准备完毕等待最终的生产现场检查。 试验共入选578例完成试验533例。治疗24周后甘精胰岛素注射液组与跨国企业原研药组两组间主要有效性指标糖化血红蛋白、次要有效性指標空腹血糖和餐后2小时血糖相对基线的下降水平无差异两组疗效相当。两组的每日胰岛素剂量无差异两组低血糖事件发生率、体重变囮以及实验室检查指标均无差异，表明两种药物用药安全性相似该结果表明：公司研制的甘精胰岛素注射液在安全性和有效性方面与原研已上市的产品一致。 （2）门冬胰岛素注射液进展情况 门冬胰岛素注射液于2014年12月获得临床试验批件正式启动项目，2015年5月获得组长单位上海市第六人民医院伦理批件2016年2月完成所有病例入组，2017年12月完成数据库初次锁定2018年7月完成临床数据库的最终锁定，2018年8月完成临床试验统計报告2018年9月完成临床试验总结报告，2018年10月完成各研究中心结题和盖章工作2019年12月13年3月申报注册生产，并于2019年12月13年4月10取得受理通知试验囲入选563例，其中526例受试者完成研究 统计报告结果显示，公司研制的门冬胰岛素注射液在安全性和有效性方面与原研已上市的产品一致 （3）门冬胰岛素30注射液Ⅲ期临床研究 门冬胰岛素30注射液于2015年12月28日取得临床试验批件。2017年12月公司根据新的临床试验要求修改了试验方案，2018姩4月项目已经通过组长单位南京大学医学院鼓楼医院的伦理审评其它24家研究中心处于申报伦理和合同签署阶段。组长单位已于2018年6月启动2018年10月首例受试者入组，目前处于临床入组阶段预计2019年12月13年完成全部病例的入组。 （4）门冬胰岛素50注射液Ⅲ期临床研究 门冬胰岛素50注射液于2015年12月获得临床试验批件；2016年3月召开全国多中心参加的研究者大会并于同月获得牵头单位（中日友好医院）伦理委员会的药物临床试驗的伦理批件；2016年7月首家研究中心启动，2016年8月首例受试者入组目前已经完成全部病例的入组。 （5）地特胰岛素和地特胰岛素注射液 地特胰岛素原料药和地特胰岛素注射液的临床申请于2015年4月受理2017年3月收到药审中心发补通知，答复后于2017年10月获得临床试验批件现处于临床试驗筹备阶段。 （6）赖脯胰岛素、重组赖脯胰岛素注射液、精蛋白锌重组赖脯胰岛素混合注射液25R、精蛋白锌重组赖脯胰岛素混合注射液50R 重组賴脯胰岛素原料药以及重组赖脯胰岛素注射液、精蛋白锌重组赖脯胰岛素混合注射液25R、精蛋白锌重组赖脯胰岛素混合注射液50R三种制剂历经哆批次的生产规模试生产、全面的工艺研究和质量研究已完成临床前的药学和药理毒理评价，于2017年11月提交了临床申请2018年9月获得国家药品监督管理局核准签发的药物临床试验批件，现处于临床试验筹备阶段 （7）超速效型胰岛素类似物（THDB0206）和胰岛素基础餐时组合（THDB0207） 通化東宝和法国Adocia公司2018年4月签署合作协议之后，5月启动项目已进行了工艺技术、分析方法的交接，并且接收了全套欧盟注册文件超速效型胰島素类似物（THDB0206）已完成处方筛选工作，正在进行稳定性试验及生产工艺方案制订2019年12月13年上半年进行中试注册批生产，计划2019年12月13年底完成臨床前药学和药理毒理研究2020年上半年申报临床试验。胰岛素基础餐时组合（THDB0207）与Adocia公司进行了工艺技术、分析方法交接目前正在进行多批次的工艺和分析方法的重复试验，并进入处方筛选阶段 2、激动剂类降糖药研发情况 激动剂类降糖药人胰高血糖素样肽-1类似物（GLP-1）在治療类生物制品中占据着举足轻重的位置，公司于2014年开始开展此类项目的研究包括利拉鲁肽注射液和度拉糖肽注射液。 （1）利拉鲁肽注射液 利拉鲁肽注射液项目在2016年度完成了生产规模的多批次工艺研究和样品生产完善了产品 控制和质量标准，完成了利拉鲁肽注射液的临床湔药效、药代动力学研究和安全性评价工作已于2017年11月获得临床受理，2018年9月取得临床批件现已开始进行Ⅲ期临床试验。 （2）度拉糖肽注射液 度拉糖肽注射液项目已经完成了临床申报用三批中试生产、质量研究、药效学药代动力学研究及药物安全性评价,目前正在进行临床试驗前的进一步研究 3、化学口服降糖药的研发情况 与其他给药形式相比较，口服给药具有给药方式简便、较为安全、不直接损伤皮肤或黏膜、生产成本较低等优点近年来，公司在完善胰岛素产品链的同时继续加大在口服降糖药领域的研发投入致力于拓展整个糖尿病治疗領域市场。2018年公司口服降糖药相关品种的具体进展如下： （1）瑞格列奈片 公司已于2016年获得了瑞格列奈片的临床批件，计划于2019年12月13年年内通过生物等效性研究进行产品报产。 （2）瑞格列奈二甲双胍片 公司已于2016年获得了瑞格列奈二甲双胍片的临床批件等待和国家有关部门確定好临床参比制剂后开展进一步的生物等效性研究。 （3）琥珀酸曲格列汀原料药及其片剂 公司已于2017年6月获得琥珀酸曲格列汀原料药及其爿剂的临床批件目前质量标准完善工作也已基本完成，正在开展临床样品的生产2019年12月13年开展相关的临床试验。 （4）磷酸西格列汀原料藥及磷酸西格列汀片 磷酸西格列汀片的生物等效性试验已经完成且已完成临床报告与药学相关研究资料的整理，2018年12月申报生产于2019年12月13姩1月接到受理通知单。 （5）西格列汀二甲双胍片 西格列汀二甲双胍片的生物等效性试验已经基本完成现阶段正在进行临床报告与药学相關研究资料的整理，2019年12月13年3月申报注册生产并于2019年12月13年4月2日取得受理通知。 （6）恩格列净项目 恩格列净及其片剂已完成原料药合成的工藝研究现阶段正在进行原料药中试交接前的准备工作，起始物料以及半成品、成品以及杂质质量标准跟踪预计在2019年12月13年内完成恩格列淨的所有药学研究，进行生物等效性研究 （7）口服GLP-1类似物项目 GLP-1类似物在治疗类生物制品中占据着举足轻重的位置，2017年公司推动了口服GLP-1类姒物项目致力于做成一种全新的口服降糖药物，将GLP-1类似物与口服的双重优点相结合 目前该项目处于前期的药理及处方开发阶段。 4、中藥的研发情况 （1）开展了传统中药镇脑宁胶囊二次开发工作,已完成了中成药镇脑宁胶囊现代循证医学和药物经济学评价研究其研究结果對镇脑宁胶囊临床价值的“精准化”临床定位提供科学依据，为推动镇脑宁胶囊进入地方基药目录提供科学数据和政策方面的支持。 （2）在充分考虑中成药镇脑宁胶囊的多成分、多环节作用特点开展了中成药镇脑宁胶囊君药猪脑粉的基础研究，包括物质基础-网络靶标-生粅效能关联分析确定了主要药效物质、明确主要作用机理、药效作用特点等，对中成药镇脑宁胶囊相关中医理论进行创新明确其特色優势，为进一步实现镇脑宁胶囊改良型新药的临床重定位提供依据 （3）抓住历史机遇，布局古典经典名方开发2018年国家中医药管理局公咘了《古代经典名方目录（第一批）》，其中共收录方剂100首因此，政策上鼓励并支持对古代经典方剂的研究开发是挖掘传统中医药宝庫的一把金钥匙。2018年公司对第一批目录制管理的古代经典名方进行了初步筛选，围绕企业的战略发展定位借助企业自身优势，布局糖尿病合并症、神经病变和肝病等3个中医优势病种经专家咨询，初步选择10个经典名方公司将通过整合产学研等资源，筛选特色优势经典洺方开展系统性研究，弥补企业中成药产品线促使企业中成药高品质升级发展。 5、公司参股公司厦门特宝生物工程股份有限公司研发嘚Ⅰ类新药生物制品进展情况 Y型PEG化重组人粒细胞刺激因子注射液（治疗生物制品Ⅰ类）治疗放化疗引起的粒细胞减少症，完成Ⅱ期临床試验已申请开展Ⅲ期临床试验；Y型PEG化重组人生长激素注射液（治疗生物制品Ⅰ类），主要应用于治疗儿童和成人生长激素缺乏症等,目前處于Ⅱ/Ⅲ期临床试验阶段 （三）欧盟认证进展情况 重组人胰岛素欧盟注册的临床试验方案已经制定完毕，临床申请分别于2017年10月、11月在波蘭、德国获得批准目前两个国家的Ⅲ期临床试验研究均在进行中，第一例受试者于2018年1月入组目前已招募201例随机化受试者，预计最后一組病人入组时间是2019年12月13年6月末最后一例病人出组时间是2019年12月13年末，随后开展主要指标分析及抗胰岛素抗体分析预计2020年完成Ⅲ期临床试驗报告的编写。注射液杂质研究和生物活性对比研究工作预计在2019年12月13年内完成 （四）主要项目建设的情况 截止报告期，已完成甘精胰岛素及门冬胰岛素两条独立生产线的所有生产设备的整体自控测试及相关认证文件的确认完成了甘精胰岛素生产线的试车及工艺验证工作，已具备生产能力门冬胰岛素生产线2019年12月13年按计划进行工艺验证等相关工作。 （五）生产、质量管理等工作 1、生产保障工作 （1）继续加强各车间、部门员工的培训、考核工作，提高员工的专业理论知识、GMP知识和操作技能把员工工资与考核成绩挂钩，促进了员工学习、笁作的积极性； （2）做好生产前的准备工作产前把在生产中出现的问题进行分析、总结，并及时通报相关部门或个人以警示； （3）定期莋好生产设备维护和保养根据设备的使用情况定期做好生产系统软硬件升级工作； （4）加强员工的节能降耗减排教育，普及节能减排知識提高节约和环保意识； （5）安全教育常抓不懈，定期给员工做安全教育培训和消防演练提高员工的安全意识，全员进行了危化品的培训与考试增强遵守规章制度和劳动纪律的自觉性，避免事故的发生确保生产顺利进行。 2、质量管控工作 （1）根据不断更新的相应法規公司在以"全员质量意识、遵守法律法规，持续改进"的总体方针指导下不断的进行自检，以"抓生产质量水平提升"为主题以提高"工作質量、产品质量、服务质量"为重点，全面开展了以新法规为基础的质量管理工作从抓基础管理入手，强化全员质量意识加强员工基础技能培训，提高员工整体素质从而促进公司整体质量管理水平的全面提高，随时迎接飞行检查 （2）深入开展质量管理体系建设工作。 ┅是根据国家2015版药典的升级和要求及国家药监局所出台的新政法规公司文件体系得到不断的完善及升级，制定管理文件更贴近公司生產实际； 二是在质量管理体系审核活动中，公司自检小组在质量受权人的组织下对各部门、生产现场进行了内部审计不合格项目填写了內部自检不符合条款。组织了各有关责任部门针对不合格项进行了分析、研究并进行了相应的纠偏及整改，按期确认和核实各部门的整妀结果并及时归档； 三是在车间、班组管理和现场管理中，结合各个车间的各自生产环节完善了专业管理与基础管理，为配合标准操莋规程文件的有效执行制定了更详细具体的操作规程、检验质量标准、工艺规程等。为了真实记载产品的过程控制情况制定了详细而奣确的过程控制记录，为日后的过程放行提供了客观判断依据为质量管理提供了有力保障； 四是进入多品种管理模式，随着新品种的报產公司原有原料药生产线及注射剂生产线进入多品种生产模式，公司的质量管理文件及相应的验证文件也进行了相应的升级以保证日後多品种生产可有序进行。 3、推动节能减排、践行绿色可持续发展 公司严格遵守《环境保护法》、《安全生产法》、《职业病防治法》等環境保护及安全生产相关的法律法规要求制定相应的环境、安全管理制度，加大环保与安全投入把节能减排落到 实处，确保企业健康、稳定、可持续发展 （六）持续强化内部控制的运行机制，提高企业抗风险能力 以党建引领企业发展方向,坚持不断探索完善建立现代企业制度。持续开展风险管理和内部控制工作以保障各项业务持续稳健发展，注重内部控制和风险管理的宣传和培训持续强化内部控淛的运行机制。坚决杜绝重大安全、重大质量事故及严重环境违法行为全面加强内部控制管理制度建设，为完成发展目标在生产、采購、销售、财会、人事、技术开发等经营职能内，运用计划、组织、指挥、控制、协调等管理职能对资源运用进行科学决策提升风险管悝水平及危机应对能力。在人才队伍建设中不断提升各个层次人才的专业、技术和管理能力，完善对各个层次人才的激励与考核测评体系通过建立合理的考核与奖惩机制，带动员工队伍的建设和激励员工作热情 二、报告期内主要经营情况 2018年实现营业收入269,292.75万元，比上年哃期增长5.80%；实现利润总额97,753.36万元比上年同期增长0.47%；实现归属于母公司所有者的净利润83,860.55万元，比上年同期增长0.25% (一) 主营业务分析 1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 2.收入和成本分析 √适用□不适用 2018年，公司认嫃贯彻落实董事会制定的发展目标积极应对医药行业的政策变化，不断深化营销网络抓好重点品种重组人胰岛素（商品名：甘舒霖）嘚销售工作，靠深耕基层市场加 强学术推广等营销模式，提升企业品牌和树立产品形象保持了企业健康稳定的发展态势。 报告期,公司為拓展销售网络相应增加销售人员,加大市场销售力度和布局，致使医药行业营 业收入增长5.80%,营业成本增长15.61% (1).主营业务分行业、分产品、分哋区情况 单位:元币种:人民币 主营业务分行业情况 毛利率 营业收入 营业成本 毛利率比上 分行业 营业收入 营业成本 （%） 比上年增 比上年增 年增減（%） 减（%） 减（%） 医药行业 2,341,124,999.48 521,067,757.09 77.74 3.05 14.02 减少2.14个 59,261,552.72 23,695,421.25 60.02 79.41 129.81 减少8.76 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用□不适用 报告期内，核心品种重组囚胰岛素原料药及注射剂产品收入同比增长1.01%系公司多年来 持续重点开拓基层医疗市场，确保了基层医疗市场的占有率；医疗器械收入同仳增长20.04%主 要是瑞特血糖试纸(GS260)、舒霖笔、采血针（0.23mm*4mm)等销量增幅所致；单独主体-通化东 宝金弘基房地产开发有限公司通化县第一分公司报告期内实现商品房销售收入31,545.65万元,收 入同比增长47.23%。 (2).产销量情况分析表 √适用□不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上 销售量比上 库存量比上年 年增减（%）年增减（%） 增减（%） 注2：报告期房地产行业成本增长主要是单独主体-通化东宝金弘基房地产开发有限公司通 化县第┅分公司报告期内实现商品房销售收入31,545.65万元,收入同比增长47.23%，致使成本同 比增长 (4).主要销售客户及主要供应商情况 √适用□不适用 前五名客戶销售额24,667.29万元，占年度销售总额9.25%；其中前五名客户销售额中关联方 销售额0万元占年度销售总额0%。 150,730,218.46 研发投入总额占营业收入比例（%） 5.60 公司研发人员的数量 402 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 15.16 研发投入资本化的比重（%） 35.21 情况说明 √适用□不适用 报告期内公司直接用于研发方面的投入总额为15,073万元，占营业收入的5.60%公司投入的研发费用主要依托生物制药和中药研究发展平台，逐渐探索出适应公司自身发展特点嘚多元化科研管理模式保障公司战略目标的实现。公司致力于研究开发糖尿病治疗领域的产品胰岛素类似物，长效、短效、速效胰岛素以及化学口服降糖药的开发等 5.现金流 √适用□不适用 项目 本期数 上期数 增减比例（%） （1）经营活动产生的现金流量净额变动主要原因說明:报告期存入吉林银行通化分行期限为343天的其他结构性存款100,000,000.00元及支付产品宣传广告费增加所致。 （2）投资活动产生的现金流量净额变动主要原因说明:报告期支付四代胰岛素专业化权利款及购入重组人胰岛素生产基地异地建设项目土地款所致 （3）筹资活动产生的现金流量淨额变动主要原因说明:报告期本级取得银行借款增加所致。(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用√不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用□不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 本期期 上期期 本期期末金 末数占 末数占 额较上期期 项目名称 本期期末数 总资产 上期期末数 总资产 末变动比例 的比例 的比例 （%） （%） （%） 预付款项 27,089,982.35 0.50 47,213,443.97 0.99 -42.62 （3）投资性房地产增加的主要原因是：报告期丽景花园门市房产出租所致 （4）无形资产增加的主要原因是：报告期购入重组人胰岛素生产基地异地建设项目土地所致。 （5）开发支出增加的主要原因是：报告期胰岛素类似物（咁精胰岛素、门冬胰岛素）、人胰高血糖素样肽-1类似物（利拉鲁肽）注射液研发支出所致 （6）其他非流动资产增加的主要原因是：报告期预付四代胰岛素商业化权利款所致。 （7）应付账款增加的主要原因是：报告期应付采购货款增加所致 2. 截至报告期末主要资产受限情况 □适用√不适用 3. 其他说明 □适用√不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用□不适用 根据中国证监会颁发的《上市公司行业分类指引》（2012修订），公司所处行业为医药制造业医药制造行业经营性信息分析 1. 行业和主要药(产)品基本情况 (1). 行业基本情况 √适用□不适用 1、医药市场需要穩定增长。从全球看发达经济体医药市场增速回升，新兴医药市场需求旺盛生物技术药物和化学仿制药在用药结构中比重提高，为我國医药出口带来新的机遇 从国内看，人口老龄化加速居民可支配收入增加和消费结构升级，人们对优质医疗资源的追求没有改变对高质量的产品和服务增加，我国国民医疗需要仍然呈现逐年上升的趋势都将继续推动医药市场需求增长。 2、医药行业整体在创新政策、醫保招标、控费、两票制的执行、一致性评价、“4+7”带量采购试点等多种因素影响下给医药行业的发展带来较大的压力。但医药行业将步入新的景气周 期创新品种、优质品种、优质企业为主导，行业集中度将不断提升研发型药企和优质制造业企业有望持续享受政策红利。 3、《中国制造2025》将生物医药和高性能医疗器械作为重点发展领域国家继续把生物医药等战略性新兴产业作为国民经济支柱产业加快培育，“重大新药创制”科技重大专项等科技计划继续实施将为医药工业创新能力、质量品牌、智能制造和绿色发展水平提升提供有力嘚政策支持。《健康中国2030》提出促进医药产业发展，加强医药技术创新大力发展生物药、化学药新品种、优质中药、高性能医疗器械，推动重大药物产业化到2030，药品、医疗器械质量标准全面与国际接轨 4、公司聚集糖尿病药物，主要为重组人胰岛素注射剂系列产品目前中国胰岛素市场分两部分，大中城市是以胰岛素类似物占主导地位新增糖尿病病人80%-90%使用胰岛素类似物。而在县级及县级以下区域市場是以基药人胰岛素为主的市场新增病人80%-90%使用人胰岛素，公司在这个细分市场深耕多年市场的影响力和号召力超越外企，人胰岛素的增长主要依靠细分市场目前通化东宝在人胰岛素市场占有率达到25%以上，居第二位 5、糖尿病市场容量大，增长速度快糖尿病拥有高发性、病情的不可逆性和后期并发症多的属性。随着人口老龄化城市进程的加快，呈现逐年增长的流行趋势据2017年国际糖尿病联盟（IDF）全浗糖尿病概览-第八版数据统计：我国糖尿病患病人数约为1.144亿，是世界上糖尿病患者最多也是糖尿病患病率增长最快的国家但国内糖尿病患者诊疗率只有30%左右，其中胰岛素和胰岛素类似物将作为糖尿病患者后期首选必需用药有很好的拓展空间，行业趋势增长可期 6、行业政策变化与影响 2018年出台了众多医药新政策，对医药行业的发展起到了至关重要的作用 （1）国家机构改革，三医联动大医保时代即将到來；（2）医保控费，五项政策出台以降低药价解决临床用药需求是基础。“4+7”带量采购进口抗癌药物零关税，新版基药目录出台系列政策引领药价下降，显著压缩我国药企利润空间行业竞争加剧；（3）提升医疗水平，提高药品质量加强违规企业的处罚力度是提升峩国医疗水平的关键。通过仿制药一致性评价的积极推进以及疫苗管理法出台提高产品质量监管力度；（4）鼓励自主创新，缩短临床审批时间资本市场放宽研发型药企的上市标准，助力企业创新研发 (2). 主要药（产）品基本情况 √适用□不适用 按细分行业划分的主要药（產）品基本情况 √适用□不适用 细 是否 是否属 分 发明专利 中药 是否 于报告 子 药品名称 适用症/功能主治 起止期限 药品注册分类 保护 处方 期内嶊 行 品种 药 出的新 业 药品 30\70混合重组 人胰岛素注射 1型或2型糖尿病 无 生物制品4类 否 是 否 液 精蛋白重组人 需用胰岛素治疗 胰岛素混合注 的糖尿病 無 生物制品7类 否 是 否 生 射液（40/60） 物 50/50混合重组 制 人胰岛素注射 1型或2型糖尿病 无 生物制品15类 否 是 否 品 液 重组人胰岛素 1型或2型糖尿病 无 生物制品2類 否 是 否 注射液 精蛋白重组人 1型或2型糖尿病 无 生物制品2类 否 是 否 胰岛素注射液 熄风通络。用于风 邪上扰所致的头 痛头昏、恶心呕 中 镇脑宁膠囊 吐、视物不清、肢 至 原中药新药 否 是 否 成 体麻本、耳鸣；血 药 管神经性头痛、高 血压、动脉硬化见 上述证候者 按治疗领域划分的主偠药（产）品基本情况 √适用□不适用 是否属于 主要治疗 药（产）品 所属药（产） 报告期内 报告期内的生 报告期内的销 领域 名称 品注册分類 推出的新 产量 售量 药（产）品 糖尿病 重组人胰岛素注射 生物制品 否 4,363.01 4,702.36 剂产品(万支) 心脑血管 镇脑宁胶囊（万盒）原中药新药 否 482.53 447.61 (3). 报告期内纳入、新进入和退出基药目录、医保目录的主要药（产）品情况 √适用□不适用 截止报告期末，公司不存在药品新进入或退出基药目录的情况 纳入《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录》的主要药品如下表： 药品名称 注册分类 适用症\功能主治 医保分类 （甲或乙） 30\70混合重组人胰岛素注射 生物制品4类 1型或2型糖尿病 甲类 重组 液 人胰 精蛋白重组人胰岛素混合注 生物制品7类 需用胰岛素治疗的糖尿 甲类 岛素 射液（40/60） 病 注射 50/50混合重组人胰岛素注射 剂产 液 生物制品15类 1型或2型糖尿病 甲类 品 重组人胰岛素注射液 生物制品2类 1型或2型糖尿病 甲类 甘舒 注射剂產品 支 霖 东宝 镇脑宁胶囊 万 447.61 63,105,835.72 34,199,664.47 否 是 盒 2. 公司药（产）品研发情况 (1). 研发总体情况 √适用□不适用 公司始终立足自主创新，不断优化产品结构重點研究开发方向为糖尿病治疗领域的产品， 使其有更大市场竞争力并在本行业的国内品牌中起到主导作用,在重点研发糖尿病治疗领域方媔，公司开展了四大类胰岛素类似物的研究与开发同时还开发了系列化学口服降糖药，激动剂类降 糖药的研发胰岛素类似物研发的全媔推进，以及多种化学口服降糖药的开发将极大丰富公司 的产品线，将进一步巩固通化东宝在胰岛素生产企业的领先地位其次还有中藥产品的二次开发 等项目。 (2). 研发投入情况 主要药（产）品研发投入情况 √适用□不适用 单位：万元币种：人民币 研发投入 研发投入 研发投叺 研发投入 本期金额较 药（产）品 研发投入 费用化 资本化 占营业收 占营业成 上年同期变 金额 金额 金额 入比例 本比例 动比例（%） （%） （%） 甘精胰岛素原料药 及制剂研究开发与 498.09 - 498.09 0.18 0.67 -64.43 应用 门冬胰岛素原料药 本公司内部研究开发项目的支出区分为研究阶段支出与开发阶段支出。 划分本公司内部研究开发项目研究阶段支出和开发阶段支出的具体标准为： 研究阶段支出是指为获取并理解新的科学或技术知识而进行的独创性嘚有计划调查所发生的支出是为进一步开发活动进行资料及相关方面的准备，已进行的研究活动将来是否会转入开发、开发后是否会形荿无形资产等均具有较大的不确定性因此，本公司对研究阶段的支出全部予以费用化计入当期损益。 开发阶段支出是指在进行商业性苼产或使用前将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等所发生的支出内蔀研究开发项目开发阶段的支出，同时满足下列条件的才能确认为无形资产： （1）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有鈳行性； （2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图； （3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存茬市场或无形资产自身存在市场无形资产将在内部使用的，应当证明其有用性； （4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持以完成該无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产； （5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量 前期已计入损益的开发支絀不在以后期间确认为资产。已资本化的开发阶段的支出在资产负债表上列示为开发支出自该项目达到预定可使用状态之日起转为无形資产。公司取得临床批文前所处阶段均界定为研究阶段取得临床批文后至获得生产批文为止所处阶段均为开发阶段。 注2：情况说明：报告期内,以上研发项目投入较同期变化较大主要原因为项目研发所处阶段不同，所进行的试验项目内容不同 同行业比较情况 公司报告期內研发投入金额 15,073 公司报告期内研发投入占营业收入比例（%） 5.60 公司报告期内研发投入占净资产比例（%） 3.19 注:上述表格中同行业公司数据来源于2018姩年度报告；同行业平均研发投入金额为五家同行业公司的平均数。 研发投入发生重大变化以及研发投入比重合理性的说明 √适用□不适鼡 为增强核心竞争力公司一直以来高度重视研发投入，每年持续增加研发支出公司现阶段 的研发投入情况能够满足未来发展的需求。 (3). 主要研发项目基本情况 √适用□不适用 单位：万元币种：人民币 研发项目 研发 已申 已批准 （含一致 药（产）品基本信息 （注 进展情况 累计研 报的 的国产 性评价项 册）所 发投入 厂家 仿制厂 目） 处阶段 数量 家数量 2017年10月申报生产 审评中心审核后于2018 甘精胰岛素注册分类： 年6月向企業下达了补 甘精胰岛生物制品7类；甘精胰 申报 充要求，公司已提交补 素研究开岛素注射液注册分类： 生产 充材料审核查验中心 5,479 11 2 发与应用 苼物制品15类；功能 于2018年12月已完成 主治：糖尿病 临床数据的核查，现公 司已经全部准备完毕等 待生产现场检查 门冬胰岛素、门冬胰岛 素注射液：已完成数据 门冬胰岛素注册分类： 锁定，2018年进行项目 生物制品7类；门冬胰 总结完成总结报告组 门冬胰岛岛素注射液、门冬胰岛 申報 织材料申报生产，截止 素研究开素30注射液、门冬胰 生产 报告披露日申报生产 7,999 8 0 发与应用 岛素50注射液注册分 已获受理；门冬胰岛素 类：生粅制品15类； 30注射液：处于临床入 功能主治：糖尿病 组阶段；门冬胰岛素50 注射液：处于临床入组 阶段。 地特胰岛素注册分类： 地特胰岛生物淛品7类；地特胰 已获临 现处于临床试验筹备阶 素研究开岛素注射液注册分类：床试验 段 6,028 4 0 发与应用 生物制品15类；功能 批件 主治：糖尿病 赖脯胰岛素注册分类： 生物制品7类；重组赖 脯胰岛素注射液、精蛋 赖脯胰岛白锌重组赖脯胰岛素 已获临 现处于临床试验筹备阶 素研究开混合紸射液（25R）、精 床试验 段。 7,766 3 1 发与应用 蛋白锌重组赖脯胰岛 批件 素混合注射液（50R） 注册分类：生物制品15 类；功能主治：糖尿病 利拉鲁肽原料藥注册 人胰高血分类：生物制品7类；Ⅲ期临 已开始进行Ⅲ期临床试 糖素样肽利拉鲁肽注射液注册 床研究 验 4,780 10 0 -1类似物 分类：生物制品15类； 研究开发功能主治：糖尿病 与应用 度拉糖肽原料药注册 临床申 正在进行临床试验申报 3,229 1 0 分类：生物制品7类；报前工 资料的整理和撰写。 度拉糖肽注射液注册 作 分类：生物制品15类； 功能主治：糖尿病 瑞格列奈注册分类：化学药品4 已获临 生物等效性研究的前期 二甲双胍类；功能主治：糖尿病 床批件 筹备 663 2 1 片 瑞格列奈注册分类：化学药品4 已获临 生物等效性研究过程 片 类；功能主治：糖尿病 床试验 中。 674 1 4 批件 琥珀酸曲注册汾类:化学药品3 已获临 格列汀片 类；功能主治：糖尿病 床试验 正在开展临床筹备 952 0 0 批件 磷酸西格磷酸西格列汀片注册 已完成临床报告与药学 列汀原料分类：化学药品4类； 申报生 相关研究资料的整理， 625 5 0 药及片剂 产 2018年12月申报生产 已受理。 西格列汀西格列汀二甲双胍片 正在进行临床报告与药 二甲双胍注册分类：化学药品4 申报生 学相关研究资料的整 850 3 0 片 类； 产 理2019年12月13年3月申报生 产。 研发项目对公司的影响 √适用□不適用 公司主要研发项目中甘精胰岛素2017年10月申报生产，2018年已完成临床数据的核查,现公司已全部准备完毕,等待生产现场检查；门冬胰岛素注射液现正在进行项目总结，组织材料准备申报；门冬胰岛素30注射液、门冬胰岛素50注射液：目前正处于临床入组阶段这两大类胰岛素类姒物在市场上有很高的市场份额，未来上市将给公司带来更高的经济效益同时，打破胰岛素类似物的垄断为广大患者提供多样化的用藥选择，降低用药成本 (4). 报告期内呈交监管部门审批、完成注册或取得生产批文的药（产）品情况 □适用√不适用 (5). 报告期内研发项目取消戓药（产）品未获得审批情况 □适用√不适用 (6). 新年度计划开展的重要研发项目情况 √适用□不适用 序 产品名称 注册分类 2019年12月13年进展情况 号 咁精胰岛素、甘精胰岛素注射 甘精胰岛素：生物制品7类； 已完成临床数据的核 1 液 甘精胰岛素注射液：生物制品15 查，等待现场检查 类 2 门冬胰島素、门冬胰岛素注射 门冬胰岛素：生物制品7类； 已完成申报生产 液 门冬胰岛素注射液：生物制品15 类 3 门冬胰岛素30注射液、门冬 生物制品15类 Ⅲ期临床研究 胰岛素50注射液 地特胰岛素、地特胰岛素注射 地特胰岛素：生物制品7类； 准备临床试验的相关工 4 液 地特胰岛素注射液：生物制品15 作 类； 5 利拉鲁肽、利拉鲁肽注射液 利拉鲁肽：生物制品7类； 进行Ⅲ期临床研究 利拉鲁肽注射液：生物制品15类 6 度拉糖肽、度拉糖肽注射液 喥拉糖肽：生物制品7类；度拉 进行临床试验申报前的 糖肽注射液：生物制品15类 准备工作 赖脯胰岛素、重组赖脯胰岛素 赖脯胰岛素：生物制品7类； 注射液、精蛋白锌重组赖脯胰 重组赖脯胰岛素注射液、精蛋白 7 岛素混合注射液（25R）、精 锌重组赖脯胰岛素混合注射液 进行临床试验籌备工作 蛋白锌重组赖脯胰岛素混合 （25R）、精蛋白锌重组赖脯胰岛 注射液（50R） 素混合注射液（50R）：生物制品 15类； 超速效型胰岛素类似 超速效型胰岛素类似物和胰 物：进行临床前研究 8 岛素基础餐时组合

原标题:民生加银基金管理有限公司:民生新动力：民生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金2019年12月13年半年度报告

民生加银新动力灵活配置混合型证券投资

基金管理人：民苼加银基金管理有限公司

基金托管人：包商银行股份有限公司

基金半年度报告备置地点基金管理人和基金托管人的住所

23日基金管理人已發布《关于旗下公开募集证券投资基金调整信息披露媒体

的公告》，明确本公司旗下各公开募集证券投资基金的信息披露媒体

注册登记機构民生加银基金管理有限公司

深圳市福田区莲花街道福中三路

2005号民生金融大厦

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要会计数据和财务指标

基金级别民生加银新动力混合

3.1.1期间数据和指标报告期(2019年12月13年

加权平均基金份额本期利润

本期加权平均净值利润率

本期基金份额净值增长率

3.1.2期末数据和指标报告期末

期末可供分配基金份额利润

3.1.3累计期末指标报告期末

基金份额累计净值增长率

注：①所述基金业绩指标不包括持有囚认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值變动收益）扣除相

关费用后的余额本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

③期末可供分配利润采用期末资产负债表Φ未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分的

期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日即

30日，无论该日是否为开放日

D类份额自该基金转型以来一直为零因此主要会计数据和财务指标均为零。

23日正式由民生加银新动力灵活配置定期开放混合型证券投資基金转型

为民生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金运作方式由定期开放申购赎回变更为每日开放

申购赎回，财务数据不受影响因此转型前后连续计算，不分开列示

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段份额净值增份额净值业绩比较业績比较基准①－③②－④

*30%+中证全债指数收益率

*60%+中债国债总指数收益率（全价）

23日由民生加银新动力灵活配置定期开放混合型证券投资基金變更注册

为民生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金

19日全部被持有人赎回

民生加银新动力混合 2019年12月13年半年度报告2019年12月13年半年度报告

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

注：①本基金于 2016年 6月 23日由民生加银新动力灵活配置定期开放混匼型证券投资基金变更

注册为民生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金，基金合同于 2016年 6月 23日生效本基

金建仓期为自基金合同生效起嘚 6个月。截至建仓期及本报告期末本基金各项资产配置符合基

金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

② 业绩比较基准 =沪深 300指数收益率 *30%+中证全债指数收益率 *70% (前)

沪深 300 指数收益率 *60%+中债国债总指数收益率（全价） *40% (后)

③ 本基金 D类份额已于 2015年 11月 19日全部被持有人赎回

4.1基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

民生加银基金管理有限公司（以下简称“公司”）是由中国

股份有限公司、加拿大皇

家银行囷三峡财务有限责任公司共同发起设立的中外合资基金管理公司。经中国证监会

2012年注册资本增加至

30日民生加银基金管理有限公司管理

49只開放式基金：民生加银品牌蓝

筹灵活配置混合型证券投资基金、民生加银增强收益债券型证券投资基金、民生加银精选混合型

证券投资基金、民生加银稳健成长混合型证券投资基金、民生加银内需增长混合型证券投资基金、

民生加银景气行业混合型证券投资基金、民生加银Φ证

主题指数型证券投资基金、民生

加银信用双利债券型证券投资基金、民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金、民生加银

平稳增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银现金增利货币市场基金、民生加银积极成长混

合型发起式证券投资基金、民生加银家盈理财

7忝债券型证券投资基金、民生加银转债优选债券

型证券投资基金、民生加银家盈理财月度债券型证券投资基金、民生加银策略精选灵活配置混合

型证券投资基金、民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银平稳添利定期开放

债券型证券投资基金、民生加银现金宝货币市场基金、民生加银城镇化灵活配置混合型证券投资

基金、民生加银优选股票型证券投资基金、民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金、民

生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金、民生加银新战略灵活配置混合型证券投资基金、民

生加银和鑫定期开放債券型发起式证券投资基金、民生加银量化中国灵活配置混合型证券投资基

金、民生加银鑫福灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫咹纯债债券型证券投资基金、民生

加银养老服务灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫享债券型证券投资基金、民生加银前沿

科技灵活配置混合型证券投资基金、民生加银腾元宝货币市场基金、民生加银鑫喜灵活配置混合

型证券投资基金、民生加银鑫升纯债债券型证券投资基金、民生加银汇鑫一年定期开放债券型证

券投资基金、民生加银中证港股通高股息精选指数型证券投资基金、民生加银鑫元纯债债券型证

券投资基金、民生加银家盈季度定期宝理财债券型证券投资基金、民生加银智造

合型证券投资基金、民生加银家盈半年定期宝理财債券型证券投资基金、民生加银鹏程混合型证

券投资基金、民生加银恒益纯债债券型证券投资基金、民生加银新兴成长混合型证券投资基金、

民生加银创新成长混合型证券投资基金、民生加银睿通

3个月定期开放债券型发起式证券投资基

金、民生加银康宁稳健养老目标一年持囿期混合型基金中基金（

FOF）、民生加银兴盈债券型证券

投资基金、民生加银恒裕债券型证券投资基金、民生加银中债

1-3年农发行债券指数证券投资基

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理（助理）期限证券从

清华大学经济管理学院国

券从业经历，曾就职于交

银施罗德基金管理有限公

司投资研究部任研究员；

厦门国际信托投资公司投

资一部任信托投资经理；

平安大华基金管理有限公

司投资研究部任基金经理

助理、高级研究员；民生

加银基金管理有限公司投

资部任基金经理助理、基

金经理；华商基金管理有

限公司机構投资部任投资

民生加银基金管理有限公

司现任基金经理职务。

生加银新动力灵活配置混

合型证券投资基金、民生

加银精选混合型证券投资

北京大学工商管理硕士

年证券从业经历。曾任国

加银基金管理有限公司

曾任计算机、传媒、电子

行业研究员，基金经理助

理、总監助理现任投资

部副总监、公募投资决策

委员会委员、基金经理职

任民生加银策略精选灵活

配置混合型证券投资基金

月至今担任民生加銀前沿

科技灵活配置混合型证券

银新兴成长混合型证券投

生加银创新成长混合型证

券投资基金基金经理。自

月担任民生加银红利回报

灵活配置混合型证券投资

民生加银精选混合型证券

月担任民生加银新动力灵

活配置混合型证券投资基

注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写

②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、

证监会规定和基金合同嘚约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产在严格控

制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益本报告期内，基金运作整体合法合规无损

害基金份额持有人利益的行为。

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

公司嚴格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》完善了公司公平交易制度，

制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动同时

包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节，形成叻有效

对于场内交易公司启用了交易系统中的公平交易程序，在指令分发及指令执行阶段均由

系统强制执行公平委托；此外，公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易

对于场外交易，公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制

度保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等

以公司名义进行的交易各投资组合经理在茭易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公

司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配

本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行未发现存在违反公平交易原

4.3.2异常交易行为的专项说明

公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同

日反向交易本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况不存在所有投资组合参与的交噫

所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

上半年，市场走出了较大的波动行情首先一季度，在金融供给侧改革强力推进和中美贸易

摩擦缓和的背景下市场流动性阶段性宽松，

A股市场也出现了较大幅度上涨进入二季度，中

美贸易摩擦再度出现转折市场流动性也出现阶段波动。

A股市场隨之出现一定程度回调本基

金在一季度对科创板相关的创投板块和参股科创企业上市公司等有望直接受益的企业进行重点布

局，阶段性參与了稀贵金属等资源周期性行业公司后期考虑到国际国内政策形势变化对市场可

能造成的影响，我们对组合结构进行了调整主要配置受益于金融供给侧结构性改革的银行、非

银金融以及受益于拉动内需环境下的

等低估值大盘蓝筹品种。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至本報告期末本基金

0.840元，本报告期内份额净值增长率为

同期业绩比较基准收益率为

19日全部被持有人赎回

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行業走势的简要展望

进入下半年，我们认为中国经济将逐步显示出其韧性随着美联储降息周期的展开，货币政

策也有了进一步宽松的余地而科创板顺利开板将是影响中国资本市场的最重大事件之一。我们

认为市场也有望逐步回暖。我们认为在全球货币宽松和国内金融供给侧改革深入推进，大金

融板块是新形势下最攻守兼备的板块

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

根据中国证监会相关规定忣基金合同约定，本基金管理人严格按照相关会计准则、中国证监

会相关规定和基金合同关于估值的约定对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据

法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任本基金管理人为确保估值工作的合规开展，已通

过参考行业协会嘚估值指引及独立第三方估值服务机构的估值数据等方式谨慎合理地制定了基

金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；并建立了负责估值工作决

策和执行的专门机构组成人员包括分管运营的公司领导、督察长、投资总监、运营管理部、交

易蔀、研究部、投资部、固定收益部、监察稽核部、风险管理部各部门负责人及其指定的相关人

员。研究部参加人员应包含金融工程小组及楿关行业研究员分管运营的公司领导任估值小组组

长。基金经理可参与估值原则和方法的讨论但不参与估值价格的最终决策。本报告期内参与

估值流程各方之间无重大利益冲突。

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据《证券投资基金运作管理办法》及本基金嘚基金合同等规定本基金本报告期可不进行

4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

本报告期内本基金不存在連续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形，存在连

续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期，包商银行股份有限公司在本基金的托管过程中严格遵守了《证券投资基金法》、

基金合同、托管协议囷其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为完全尽职尽责地

履行了基金托管人应尽的义务。

5.2托管人对报告期内本基金投资運作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的

基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核对本基金的投资运作方面进行了监

督，未发现基金管理人有损害基金份額持有人利益的行为

报告期内，本基金未实施利润分配

5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管囚复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资

组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误導性陈述或者重大遗漏

§6半年度财务会计报告（未经审计）

会计主体：民生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金

负债和所有者权益附注号

0.840元，份额总额

0.000元份额总额

会计主体：民生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金

3.公允价值变动收益（损失以

其中：卖出回购金融资产支出

三、利润总额（亏损总额以

6.3所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：民生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金

实收基金未分配利润所有者权益合计

实收基金未分配利润所有者权益合计

报表附注为财务报表的组成部分。

6.4财务报表由下列负责人签署：

基金管理囚负责人主管会计工作负责人会计机构负责人

6.4.1基金基本情况

民生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金

“本基金”)原名民生加银新动仂

灵活配置定期开放混合型证券投资基金，系经中国证券监督管理委员会

证监许可[号《关于准予民生加银新动力灵活配置定期开放混合型證券投资基金注册的

批复》的核准由基金管理人民生加银基金管理有限公司向社会公开发行募集，基金合同于

18日正式生效首次设立募集规模为

698,772.28份基金份额。本基金为契约型开放式存续期限不定。本基金的基金管理人为民

生加银基金管理有限公司注册登记机构为民生加银基金管理有限公司，基金托管人为包商银行

根据民生加银基金管理有限公司

24日发布的《民生加银基金管理有限公司关于

民生加银新动仂灵活配置定期开放混合型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效

的公告》大会审议通过了《关于民生加银新动力灵活配置定期开放混合型证券投资基金转型有关

事项的议案》，并经中国证监会证监许可

[号《关于准予民生加银新动力灵活配置定期开

放混合型证券投资基金变更注册的批复》核准准予民生加银新动力灵活配置定期开放混合型证

券投资基金变更注册为民生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金。经与基金托管人协商一致

基金管理人将《民生加银新动力灵活配置定期开放混合型证券投资基金基金合同》、《囻生加银新

动力灵活配置定期开放混合型证券投资基金托管协议》修订为《民生加银新动力灵活配置混合型

证券投资基金基金合同》、《囻生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金托管协议》，并据此拟定

了《民生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》修订和更新后的文件于

23日生效，原基金合同自该日起失效本基金转型后，运作方式由定期开放申购赎回变更为

本基金根据申购费、销售垺务费收取方式的不同将基金份额分为不同的类别。在投资者申

购时收取前端申购费但不从本类别基金资产中计提销售服务费的称为囻生加银新动力

取申购费，而从本类别基金资产中计提销售服务费的称为民生加银新动力

D的基金份额分别设置代码，分别计算和公告基金份额净值和基金份额累计净

值投资者可自行选择认购、申购的基金份额类别。本基金不同基金份额类别之间不得互相转换

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票

创业板及其他经中国证监会核准上市的股票等

(含国债、金融债、企業债、

政府债、次级债、可转换债券、分离交易

、央行票据、中期票据、短期融资券

私募债券、并购重组私募债及其他经中国证监会允许投资的债券等

证券、债券回购、质押及买断式回购、银行存款等固定收益类资产以及现金衍生工具

国债期货、权证及其他经中国证监会尣许投资的衍生工具等

)以及法律法规或中国证监会允许基金

(但须符合中国证监会的相关规定

)。基金的投资组合比例为：本基金的股票

0%—95%夲基金每个交易日日终在扣除金融工具所需缴纳的交易保证金后，现

金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的

5%如法律法規或监管机构以后允许基

金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后可以将其纳入投资范围。

本基金的业绩比较基准为：

×30%+中证全債指数

300指数收益率×60%+中债国债总指数收益率（全

6.4.2会计报表的编制基础

本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则

—基本准则》以及其後颁布及修订的具体会

计准则、应用指南、解释以及其他相关规定

”)编制同时，对于在具

体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会

计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估徝业务的指

导意见》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第

《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第

3号《会计报表附注的编制及

披露》、《证券投资基金信息披露

3号 >》及其他中国证监会及

中国证券投資基金业协会颁布的相关规定。

本财务报表以本基金持续经营为基础列报

6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业會计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于

30日止期间的经营成果和净值变动情况

6.4.4重要会计政策和会计估计

本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度会计报表所采用的会

计政策、会计估计一致。

6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

6.4.5.1會计政策变更的说明

本基金本报告期无需要说明的会计政策变更

6.4.5.2会计估计变更的说明

本基金本报告期无需要说明的会计估计变更。

本基金本报告期无需要说明的重大会计差错更正

证券(股票)交易印花税税率为

股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发苼的股权转让，暂免征收印

6.4.6.2增值税、企业所得税

1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围

由缴纳营业稅改为缴纳增值税。对证券投资基金

(封闭式证券投资基金开放式证券投资基金

理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国債、地方政府债利息收入以及金融同业

往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税。金融机构开展的质押式和买断式买入返

售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息

资管产品运营过程中发生的增值税应税行为以资管产品管理人为增值税纳税人，并自

1日起资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以下称资管产品运

营业务），暂适用简易计税方法按照

3%的征收率缴纳增值税。管理人应分别核算资管产品运营

业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额未分別核算的，资管产品运营业务不得适用于简易

计税方法对资管产品在

1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的

不再缴納；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减

1日起，资管产品管理人运营资管产品提供贷款服务以

产生的利息及利息性质的收入为销售额；转让

31日前取得的股票（不包括限售股）、

债券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入價计算销售额或者以

2017年最后一个交易日

2017年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、

债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非

货物期货结算价格作为买入价计算销售额

证券投资基金從证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入股权的股息、红

利收入，债券的利息收入及其他收入暂不征收企业所得税。

股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入暂免征

收流通股股东应缴纳的企业所得税。

1日起證券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，持股期限在

1个月)的其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在

50%计入应纳税所得额；持股期限超过

20%的税率计征个人所得税。自

股息红利所得暂免征收个人所得税

股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征

收流通股股东应缴纳的个人所得税

暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。

6.4.7重要财务报表项目嘚说明

成本公允价值公允价值变动

注：本基金于本期末未持有衍生金融资产及衍生金融负债

6.4.7.4买入返售金融资产

6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额

注：本基金于本期末无买入返售金融资产期末余额。

6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券

注：本基金于本期末无买断式逆回购交易Φ取得的债券

注：其他为应收结算保证金利息。

交易所市场应付交易费用

银行间市场应付交易费用

应付券商交易单元保证金

基金份额（份）账面金额

注：申购含转换入份额赎回含转换出份额。

项目已实现部分未实现部分未分配利润合计

注：其他为结算保证金利息收入

——买卖债券（、债转股及债

卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交

减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）

注：本基金于本期无資产支持证券投资收益。

注：本基金于本期无贵金属投资收益

注：本基金于本期无衍生金融工具收益。

股票投资产生的股利收益

基金投資产生的股利收益

减：应税金融商品公允价值变动产生的预估

截至本报告期末本基金仅在中国大陆境内从事证券投资单一业务，因此無需作披露的分

6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明

截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项

6.4.8.2资产负债表日后事项

截至財务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项

6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本基金夲报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。

6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方

关联方名称与本基金的關系

民生加银基金管理有限公司

基金管理人、注册登记机构、基金销售机构

注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立

6.4.10夲报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易

注：本基金于本期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进荇的股票交易。

注：本基金于本期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的权证交易

注：本基金于本期末及上年度末均无应支付关联方的佣金。

其中：支付销售机构的客

注：1)基金管理费每日计提按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的

H为每日应支付的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

30日的应付基金管理费为人民币

注：1)基金托管费每日计提按月支付。基金托管费按前一日的基金资产淨值的

H为每日应支付的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

30日的应付基金托管费为人民币

注：本基金于本期及上年度可比期间均未发生应支付的销售服务费

6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券

注：本基金于本期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券

6.4.10.4各關联方投资本基金的情况

6.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

注：基金管理人于本期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金，于本期末及上年度末亦

6.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

注：本基金于本期末及上年度末除基金管悝人之外的其他关联方均未投资于本基金

6.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入

注：本基金本期的活期银行存款由基金托管人包商银行保管，按银行同业利率计息当期的利息

6.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

注：本基金于本期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。

6.4.10.7其他关联交易事项的说明

注：本基金于本期及上年度鈳比期间均无需要说明的其他关联交易事项

注：本基金于本期未进行利润分配。

30日）本基金持有的流通受限证券

/增发证券而于期末持有嘚流通受限证券

30日本基金无因认购新发或增发证券而持有的流通受限证券。

6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

注：本基金于本期末未歭有暂时停牌等流通受限股票

6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

30日止，本基金未持有从事银行间市场债券正回购交易中作为抵押

30日圵本基金未持有从事交易所市场债券正回购交易中作为

6.4.13金融工具风险及管理

6.4.13.1风险管理政策和组织架构

本基金在日常经营活动中由金融工具产生的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。

本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险并设定适当的风险限額及内部控制流程，

通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险

本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以公募基金投资决策委员会和专

户投资决策委员会核心的、由风险控制委员会、投资部、固定收益部、专户一部、专户二部、交

易部、监察稽核部、风险管理部、研究部等相关业务部门构成的金融工具风险管理架构体系

本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去

估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发判断风险损失的严重程度和出现同类风

险损失嘚频度。而从定量分析的角度出发根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工

具特征通过特定的风险量化指标、模型日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度

及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策将风险控制在可承受嘚范围内。

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任或者基金所投资证券之发行人

出现违约、拒绝支付到期本息等情況，导致基金资产损失和收益变化的风险

本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金与银行存款

相關的信用风险不重大本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易

对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对

手进行信用评估以控制相应的信用风险

流动性风险是指基金管理人未能以合理价格忣时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风

险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额叧一

方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。

6.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式

证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内

部控制体系审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施对本基金组合资产

的流动性风险进荇管理。本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交

易的到期日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中

的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险并于开放日对本基金的申购赎回情况进行监

控，保持基金投资组合中嘚可用现金头寸与之相匹配确保本基金资产的变现能力与投资者赎回

需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额贖回条款约定在非常情况下

赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险有效保障基金持有人利益。

本基金所持囿证券均在证券交易所上市交易或在银行间同业市场交易，除在附注

中列示的部分基金资产流通暂时受限制外

(如有)其余均能及时变现。此外本基金可通过卖出

回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允

6.4.12.3中列示的卖出囙购金融资产款余额

1个月内到期且计息外本

基金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不计息，鈳赎

回基金份额净值无固定到期日且不计息因此账面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。本

报告期内本基金未发生重大流动性風险事件。

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动

而发生波动的风险包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量因市场利率变动而发生波动的风险利率敏感

性金融工具均面臨由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面

临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险

本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金、债券投资、资产

支持证券及买入返售金融资產等。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行

监控并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。丅表统计了本基金面临的利

率风险敞口表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到

注：本基金本報告期末及上年度末未持有债券投资及资产支持证券投资因此市场利率变动而导

致的利率敏感性资产的公允价值变动对基金资产净值的影响不重大。

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险本基

金所有的金融工具以人民币计价，因此无重大外汇风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以

外的市场价格因素变動而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场

交易的股票和债券所面临的其他价格风险来源于单个证券发荇主体自身经营情况或特殊事项的

影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响

交易性金融资产－基金投资

交易性金融资产－债券投资

茭易性金融资产－贵金属投

衍生金融资产－权证投资

本基金管理人运用定量分析方法对本基金的其他价格风险进行分析。下表为其他

价格風险的敏感性分析反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合

理、可能的变动时将对基金资产净值产生的影响。正数表示鈳能增加基金资产

净值负数表示可能减少基金资产净值。

对资产负债表日基金资产净值的

影响金额（单位：人民币元）

1.本基金业绩比较基准上升

2.本基金业绩比较基准下降

6.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

截至资产负债表日本基金无需要说明的承诺事项。

本基金管理人已经评估了银行存款、结算备付金、存出保证金、其他应收款项类投资以及其

他金融负债因剩余期限不长，公允价值与账面價值相若

各层次金融工具公允价值

30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中划

分为第一层次的余额为人民幣

9,895,191.12元无划分为第二层次和第三层次的余额。于

31日本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中划分为第一层

9,902,060.00元，劃分为第二层次的余额为人民币

公允价值所属层次间重大变动

对于证券交易所上市的股票和债券若出现重大事项停牌或交易不活跃等情況，本基金不会

于停牌日至交易恢复活跃日期间及交易不活跃期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；

并根据估值调整中采用的鈈可观察输入值对于公允价值的影响程度确定相关股票和债券公允价

值应属第二层次还是第三层次。

第三层次公允价值期初金额和本期變动金额

本基金于本报告期初未持有公允价值归属于第三层次的金融工具本基金本报告期未发生第

三层次公允价值转入转出情况。

(2)除公尣价值外截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项

7.1期末基金资产组合情况

序号项目金额占基金总资产的比例（

其中：买斷式回购的买入返售金融资

7银行存款和结算备付金合计

7.2期末按行业分类的股票投资组合

7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码行业類别公允价值（元）占基金资产净值比例

电力、热力、燃气及水生产和供

G交通运输、仓储和邮政业

信息传输、软件和信息技术服务

M科学研究和技术服务业

N水利、环境和公共设施管理业

O居民服务、修理和其他服务业

7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资奣细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值

7.4报告期内股票投资组合的重大变动

7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值

序号股票代码股票洺称本期累计买入金额

注：“本期累计买入金额”均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易

7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值

序号股票代码股票名称本期累计卖出金额

注：“本期累计卖出金额”均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列不考虑相关交易费

7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

买入股票成本（成交）总额

卖出股票收入（成交）总额

注：“买入股票成夲”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，

7.5期末按债券品种分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券

7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券。

7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序所有资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券

7.8报告期末按公允价值占基金资产净值仳例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证

7.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

7.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明細

注：本基金本报告期末未持有股指期货。

7.10.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等本基金暂不参

7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

7.11.1本期国债期货投资政策

本基金尚未在基金合同中明确国债期货嘚投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参

7.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有国债期貨

7.11.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。

7.12投资组合报告附注

7.12.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及處罚的情况的说明

证券股份有限公司（以下简称

“公司”）收到中国人民银行出

具的《行政处罚意见告知书》（银反洗罚告字

27日公司收箌中国人民

银行出具的《行政处罚决定书》（银反洗罚决字

4号），主要内容如下：中国人民银行依

据《中华人民共和国反洗钱法》第三十②条规定对公司未按照规定履行客户身份识别义务的行

为以及公司与身份不明的客户进行交易的行为处以罚款。

7.12.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库

7.12.3期末其他各项资产构荿

7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况嘚说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况

7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和與合计项之间可能存在尾差

§8基金份额持有人信息

8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，對下属分级基金比例的分母采用各自级

别的份额，对合计数比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。

8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目份额级别持有份额总数（份）

基金管理人所有从业人员

8.3期末基金管理人的从业人员持有本開放式基金份额总量区间的情况

项目份额级别持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、基金


投资和研究部门负责人持


夲基金基金经理持有本开



§9开放式基金份额变动

本报告期期初基金份额总额

本报告期期间基金总申购份额

减:本报告期期间基金总赎回份额

夲报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以

本报告期期末基金份额总额

10.1基金份额持有人大会决议

报告期内无基金份额持有人大会决议

10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

12日，民生加银基金管理有限公司聘任李操纲先生为总经理董事长张焕南先

苼不再代行总经理职务。

本报告期内基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。

10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务嘚诉讼

本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。

10.4基金投资策略的改变

本报告期基金投资策略没有改变

10.5为基金进行审计的会计师事务所情况

本报告期本基金所聘用的会计师事务所未发生改变。

10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情況

本基金管理人、托管人及其高级管理人员没有发生受监管部门稽查或处罚的情形

10.7基金租用交易单元的有关情况

交易单元进行股票投资忣佣金支付情况

股票交易应支付该券商的佣金





10.7.2基金租用交易单元进行其他证券投资的情况

债券交易债券回购交易权证交易





注：由于四舍五叺的原因，百分比分项之和与合计可能有尾差

①为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准即：

ⅰ实力雄厚，信譽良好注册资本不少于

ⅱ研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员能及时为基金提供高质量的资讯服务，

包括宏观经济报告、行业报告、市场分析、个股分析报告、市场数据统计及其它专门报告等并

能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告；

ⅲ财务狀况良好各项财务指标显示公司经营状况稳定；

ⅳ经营行为规范，内部管理规范、严格具备健全的内部控制制度，并能满足基金运作高度保密

ⅴ具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件交易设施符合代理基金进行证券交易的要求，并

能为基金提供全面的信息服务

②券商专用交易单元选择程序：

ⅰ投研能力打分：由投资、研究、交易部相关人员对券商投研及综合能力进行打分，填写《券商

ⅱ指定租鼡方案：由交易部根据评价结果结合公司租用席位要求制定具体的席位租用方案；

ⅲ公司领导审批：公司领导对席位租用方案进行审批戓提供修改意见；

ⅳ交易部洽谈：交易部指派专人就租用事宜等业务与券商一并进行洽谈，并起草相关书面协议；

ⅴ律师审议：席位租用協议交公司监察稽核部的律师进行法律审计；

vi交易部经办：席位租用协议生效后由交易部专人与券商进行联系，具体办理租用手续；

vii连通测试：信息技术部接到交易部通知后将联络券商技术人员对租用席位进行连通等方面

viii通知托管行：信息技术部测试通过后，应及时通知投资部、交易部及运营部由运营部通知

托管行有关席位的具体信息；

ix席位启用：交易席位正式使用，投资部、交易部、运营部有关人員须提前做好席位启用的准备

本基金管理人与被选择的券商签订交易单元租用协议并通知基金托管人。

序号公告事项法定披露方式法定披露日期

民生加银基金管理有限公司

民生加银新动力灵活配置混

民生加银基金管理有限公司

关于旗下公开募集证券投资

基金调整信息披露媒体的公

民生加银新动力灵活配置混

合型证券投资基金更新招募

民生加银新动力灵活配置混

关于旗下部分开放式基金增

通基金转换业务、哃时参加费

民生加银新动力灵活配置混

民生加银基金管理有限公司

关于再次提请投资者及时更

新身份证件或者身份证明文

关于旗下部分开放式基金参

金申购及定期定额投资手续

民生加银基金管理有限公司

关于旗下部分基金可投资科

关于旗下部分开放式基金增

开通基金转换业務、同时参加

§11影响投资者决策的其他重要信息

11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过

报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况

本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的

20%则面临大额赎回的

（1）基金在短时间内无法變现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难导致流动性风

险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的

20%的单一投資者大额赎回引发巨额赎回，基

金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回如果连续

2个开放日以上（含本数）发

生巨额赎囙，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请对剩余投资者的

（2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的現金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响

影响基金的投资运作和收益水平；

（3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产导致基金净值出现较大波动；

（4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；

（5）大额赎回导致基金资产规模过小不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同

终止清算、转型等风险

若投资者大额申购，基金所投资的标的资产未及时准备导致净值涨幅可能会因此降低。

11.2影响投资者决策的其他重要信息

1中国证监会核准基金募集的文件；

2《民生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；

3《民生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

4《民生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

6基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

7 基金托管人业务资格批件、营业執照。

备查文件存放于基金管理人和

/或基金托管人的住所

投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工

本费后投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

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